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（三）金融衍生工具的分类 金融远期 金融期货 金融期权 掉期和互换 期货交易与股票交易的异同 同：均为有价证券。用于股票市场的技术分析亦可用于期货市场。 异：基本职能不同：股票交易的职能是资源配置和风险定价； 期货是规避风险和价格发现。交易目的不同：股票交易的是让渡上市公司资产所有权； 期货是规避现货市场价格风险及获取投机利润。市场结构不同：股票市场分一、二级市场； 期货无此区分。保证金规定不同：股票交易需要全额资金； 期货只需一定比例的保证金（５％,１０％,２０％）。 （四）证券型衍生投资工具 是指以证券为基础工具，应用于证券市场套期保值、投机或理财的衍生金融工具。可以分为契约型证券衍生投资工具和证券型证券衍生投资工具两大类。 　　契约型证券衍生投资工具，以股票、债券等资本证券或者资本证券的整体价值衡量标准如股票指数为基础，如股指期货、股指期权、国债期货、股票期权等。 证券型证券衍生投资工具，是股票等基础证券和一个权利合约相结合，并将其中的权利以证券的形式表现出来，形成的一种新的证券品种。包括权证和可转换公司债券等。 * End of This Chapter 投机股海虹控股走势图 号称我国最大的网络游戏运营商，旗下有联众还代理的A3、王中之王游戏 1999年末网络概念推动下，海虹控股连续20多个交易日涨停，堪称中国股市之最 2004年3月5日A3游戏公测，并未让海虹控股再现辉煌 1999年末网络概念推动下，海虹控股连续20多个交易日涨停，堪称中国股市之最 代理Ａ３以来的股价表现 2004年3月5日A3游戏公测，并未让海虹控股再现辉煌 海虹控股走势图（1992.11.30-2010.09.02） 上市股票:即在证券交易所公开挂牌交易的股票。在可交易的股票中，上市股票在种类上通常只占一个较小的比例，但他们通常都是各行各业比较有代表性的、较重要的公司发行的，因而其交易的绝对金额、交易活跃程度、专业化水平和方便性也是其他股票不能比拟的。 6、按交易进行的场所：上市股票/非上市股票 非上市股票:指未在证券交易所公开挂牌交易的股票。包括在各类场外市场进行交易和尚未进入市场交易的各种股票。又可再分为场外交易股和非流通股。 二、债券 （一）债券的概念 　　债券是发行主体依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的债权债务凭证。 基本要素： 1、票面价值及币种 2、价格 3、偿还期限 部分柜台交易的国债品种报价 (2005年11月24日) 债券代码 债券简称 投资者买入价 剩余期限 到期收益率（%） 报价银行 投资者卖出价 应计利息 投资者卖出净价 报价银行 020 006 02国债06 98.91 3y 194d 2.606 建设银行 98.59 0.94 97.65 农业银行 020 015 02国债15 103.78 4y 12d 2.679 工商银行 103.33 2.83 100.50 农业银行 030 001 03国债01 101.73 4y 87d 2.733 工商银行 101.48 2.03 99.45 农业银行 030 007 03国债07 100.05 4y 269d 2.807 农业银行 99.65 0.70 98.95 农业银行 040 004 04国债04 112.85 5y 182 2.819 农业银行 112.45 2.45 110.00 农业银行 040 007 04国债07 110.67 5y 274d 2.892 工商银行 110.32 1.17 109.15 农业银行 （二）债券的主要特征 　　收益性 流通性　 　 价格低弹性 偿还性 上海证券交易所债券指数与上证指数的对比 （三）债券的分类 1、按发行主体：政府债券、金融债券和公司债券 政府债券 a.中央政府债券（国家债券，简称国债） b.地方政府债券（市政债券） 金融债券 a.贴息金融债券 b.付息金融债券 公司债券 包括所得公司债券、参加公司债券、非参加公司债券、附新股认购权公司债券、可转换公司债券和不可转换公司债券 １９８２年小额国库券 １９８９年保值公债 1994-2004开发银行债券发行量 2、按偿还期限分类 短期债券（=1年） 中期债券（1～10年） 长期债券（10年） 永久债券 如：联合公债（British Consols），英国政府