益民多利债券型证券投资基金2010年第3季度报告【荐】.DocVIP

益民多利债券型证券投资基金2010年第3季度报告 2010年9月30日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司送出日期：2010年10月28日 益民多利债券 560005 基金运作方式 契约型开放式2008年5月21日58,395,000.73 份 投资目标 本基金的投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值，债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是本基金投资组合收益的主要来源。本基金通过组合投资，在保证资产安全和流动性的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，从而制定相应的新股申购策略。中信全债指数收益率×75%+沪深300指数收益率×20%+活期存款利率×5%风险收益特征本基金属于债券型基金产品，在开放式基金中，风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币基金和中短债基金，属于中低风险的产品。益民基金管理有限公司招商银行股份有限公司3.1主要财务指标 报告期（ 2010年7月1日2010年9月30日1.本期已实现收益 164,812.91 2.本期利润 1,571,648.913.加权平均基金份额本期利润 0.02624.期末基金资产净值 62,519,906.345.期末基金份额净值1.0706 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3..1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月2.45% 0.09% 3.51% 0.27% -1.06% -0.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 田敬益民货币市场基金及益民多利债券型证券投资基金的基金经理2009年7月9日- 9 中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日起任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民多利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾三季度，国内对于节能减排以及房地产调控力度逐渐加大，对宏观经济的研判难度随之增强。总体而言，国内经济回升势头未受影响，表现在PMI连续两个月回升，工业增加值增速下滑得到遏制，但受食品价格上涨影响，CPI连续攀升，不明朗因素依然存在。债券市场走势较为反复，市场随着参与者对于经济前景判断的不断反复在7月及8月均出现波动；至本季度末，市场中长期利率已回升至二季度末时水平。 本基金在本季度基本保持组合不变，对于短期内涨幅过大的转债品种进行了减持，在不确定因素依然存在的情形下，继续保持较短组合久期。权益类方面，对于目前市场中的热点品种总体判断估值较高，因此依旧采取了回避态度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 在本报告期内，本基金净值收益率为2.45 %，业绩比较基准收益率为3.51 %，本基金同期收益低于比较基准1.06 %。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，虽然调控依然是预定方向，但是力度有放松迹象，特别是房地产方面靴子落地的概率极大。因此，我们认为宏观经济继续企稳并回升的可能性很大；同时，在全球各国政府二次注入流动性的大背景下，预期国内货币政策虽不排除