【荐】华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金2015年第2季度报告.docVIP

华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金2015年第2季度报告 2015年6月30日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年7月17日 场内简称 - 基金主代码 001143 交易代码 001143 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月9日5,622,726,961.65份300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2015年4月9日2015年6月30日1.本期已实现收益 212,560,539.98 2.本期利润 183,397,758.063.加权平均基金份额本期利润 0.02374.期末基金资产净值 5,595,091,347.255.期末基金份额净值0.995 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-0.50% 1.97% 3.35% 1.63% -3.85% 0.34% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2015年04月9日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。 本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的0—95%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%—100%，其中权证占基金资产净值的0%—3%，中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，股指期货的投,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 费鹏基金经理,量化投资部副总经理2015年4月9日- 9 男，房地产金融博士，中国籍，具有基金从业资格。2003年11月至2004年8月，就职于中国国际金融有限公司，任研究部经理；2007年5月至2009年3月，就职于美国WL Asset Management, Inc，任资本市场策略部分析师；2009年5月至2011年7月，就职于中国对外经济贸易信托有限公司，任证券投资部总经理；2011年8月，加入华商基金管理有限公司，2011年9月起至2013年8月5日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理；2013年4月9日起至今担任华商大盘量化精选灵,2014年6月5日起至今担任华商新量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2014年6月10日起至2015年5月13日担任华商中证500指数分级证券投资基金基金经理，2015年5月14日起至今担任华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 华商量化进取混合型基金成立于2015年4月9日，本报告期内处于建仓期，截至季度末，累计净值为0.995元。 建仓期内，本基金采取了稳健的建仓策略。基金成立于市场相对高位，多数个股在股价和估值角度都已经创历史新高，这对以稳健为目标的量化基金带来了建仓难度，同时基金在运作初期便经历了本轮牛市以来市场的两次大回调，尽管保持了较低的仓位，但是依然遭受了净值的回撤。 本基金坚持了以风险控制为核心，在降低净值回撤的前提下获得稳健的净值上涨为目标的投资理念。基金主要采取的操作策略为通过量化模型精选行业进行轮动，并配合个股的轮动获取超额收益。报告期内主要布局于农业、化工、军工、医药生物、食品饮料、煤炭、有色等大盘权重板块，未布局创业板及其具备创业板属性的个股。 报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，本基金份额净值为0.995元，份额累计净值为0.995元。自基金合同生效起至今基金份额净值增长率为-0.50%。同期基金业绩比较基准的收益率为3.35%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率3.85个百分点。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2015年宏观经济依然承压。房地产投资减速，需要基建投资进行对冲，而后者面临财政赤字红线、地方债如何处理