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第十一章 货币、银行与货币政策 本章节学习要点与目标： 在现实的国民经济运行中，货币的作用是非常重要的，从本章开始，我们要引入货币因素来说明在一个货币经济中，总支出是如何决定实际国民生产总值和物价水平的。本章着重分析货币市场的货币供求及其与利率的关系问题。本章要求掌握以下内容： ·货币及其职能 ·凯恩斯学派的货币需求模型 ·均衡利率的决定 11.1货币及其职能 11.1.1货币的定义及不同层次的划分 经济学上的货币定义可以从狭义和广义两个角度来分析。狭义上的货币是用做交换商品的标准物品；广义上的货币是指被普遍接受的各种交易媒介和支付手段，包括流通中的现金、种类银行存款和其他流动性资产等，我们通常所说的钱只是货币中的一部分。 货币是随着商品生产和交换的发展而产生的。人们在交易的最初实行物物交换，而物物交换交易成本高昂，因而大大限制了商品交换和经济发展。以金属货币为媒介进行交换就可以避免上述几种不便，从而大大节约交易成本，因此，实物货币逐渐被金属货币所取代，而随着经济的发展，金属货币不易携带的缺点也逐渐暴露出来，成为了经济继续发展的阻碍，因此，货币慢慢的演化成为了一种抽象的符号，后来人们便用纸币作为一种货币符号行使货币的功能。 要划分货币的层次，首先要明确流动性这个概念。流动性是指资产转变为现实支付能力的难易程度，如果能很方便地转化，则流动性高，反之，流动性就低。依据流动性的不同，现代货币理论中把货币划分为以下几个层次： 1.M0=流通中的现金 M0代表流通中的现金，也就是人们日常生活中的通货，包括各种面值的纸币和辅币。这部分货币是流动性最高的。 2.M1= M0＋活期存款 M1包括流通中的现金和各种活期存款，活期存款指能够随时用于支付的存款，包括支票存款和信用卡存款等。习惯上，我们称M1为狭义货币。 3.M2＝M1＋活期存款和定期存款 M2包括M1和各种储蓄存款和定期存款。储蓄存款和定期存款都是购买力的暂时储存，容易变现。习惯上，我们称M2为广义货币。 4.M3＝M2＋其他短期流动资产 所谓其他短期流动资产是指，国库券、银行承兑汇票和商业票据等，这些资产的到期日比较近、兑现有保障，但要承担一定的费用，因而也具有一定流动性。 11.1.2货币的职能 货币主要有以下的四个功能： 1.交换媒介。这是指货币作为一般等价物，充当商品交换的媒介。这是货币最基本的功能。交换媒介功能克服了物物交换的不方便的问题，为现代化大生产奠定了基础。 2.价值尺度。货币能够度量用于交易的物品的价值高低。不同的商品要进行买卖，必须要制定一个统一的标准来标价，这样才能确定不同商品之间价值的比率。 3.延期支付的标准。货币可以用于延期支付，对于所有延期付款的公共公共积累或私人债务，都可以用货币来衡量和支付。货币发挥支付手段的职能是以信用关系作为基础的需要当事人双方之间存在信用关系。货币的这种职能使商品在没现金的情况下也能流通，因而对经济发展有很大的促进作用。 4.价值储存。货币把暂时不用的价值储存起来的职能就是货币的价值储存职能，这种功能把现在的购买力转化为将来的购买力，增加了人们的选择余地，因而使货币可以用在给人们带来最高效用的商品上。 11.2　货币供给 11.2.1银行存款创造 研究货币供给时我们通常将其与存款创造相结合,进行分析.宏观经济学中，货币供给通常是指狭义货币层次M1，即个人和机构所持有的所有现金和活期存款。由于活期存款可以作为个人和企业进行交易的支付手段，因此商业银行能够间接地创造存款货币，执行货币的职能，这种功能一般称为商业银行的存款创造功能。存款创造的产生需要具备两个条件：部分准备金制度和部分现金提取制度。所谓银行准备金是指商业银行为应付客户提款需求而准备的资金，包括商业银行的库存现金和在中央银行的存款。可以说，商业银行每接受一笔支票存款，都要全部留存以备客户提取，因此，所有的支票存款都可视为是商业银行准备金。作为监管机构，中央银行还规定了一个最低的准备金率，称为法定存款准备金率，各商业银行为支票存款留存的准备金数量不得低于这个要求。 部分存款准备金提取制度是指银行把扣除法定准备金后的存款放贷出去，而借款人一般不会提取全部现金，而实际上,他提取的钱仍然在银行内部转账，不会流出银行系统。 下面我们可以用一个例子来具体分析银行体系的货币创造过程。为分析简单起见，假定商业银行的资产运用只有贷款这一种形式，且其存款全部是活期存款。进一步假定，个人或企业得到贷款后向另一交易方支付货款，另一交易方得到货款后立即存入银行，此外，人们手中也不保留现金，银行也不保留超过法定存款准备金要求的超额准备金，后面我们放松这些假定再进行分析。在这种情况下，假定某人出售自己持有的短期国债得到100万元的支票，其存入到A商业银行。当A银行获得这笔活期存款后，它按中央银行