电子商务论文黄博晨1207534047.docVIP

天津外国语大学国际商学院 本科生课程论文（设计） 题 目： 浅析互联网金融 姓 名： 黄博晨 学 号： 1207534047 专 业： 金融学 年 级： 12级 班 级： 12704班 任课教师： 孙蕾 20 14 年 12 月 内容摘要 目前市场最普遍定义为互联网金融的有五种模式：P2P模式、阿里模式、第三方支付、网络代销模式和虚拟货币模式，讨论最多的是P2P模式和阿里模式。P2P公司在竞争中分化为平台类、有担保、类理财等三种类型，只有平台类可以被称为真正的互联网金融。阿里模式因其根植于互联网的大数据而被认为是根本意义上的互联网金融，背负了冲击传统金融领域的历史使命，但是受先天不足的背景限制，其对传统金融行业的冲击有限。 关键词：互联网金融；P2P；阿里金融；银行 ? 目 录 一、P2P模式 4 （一）P2P的分化和实质 4 （二）P2P的兴起的背后 5 （三）P2P的监管 6 二、 阿里金融模式 6 （一）阿里金融的实质 6 （二）阿里金融的优势与劣势 7 （三）阿里金融的风控体系 8 三、互联网金融的现实 9 参考文献： 10 浅析互联网金融 互联网金融是不存在金融中介的资金供需双方直接交易，促进经济增长的同时大幅减少交易成本。从目前市场上所出现的各种打着互联网金融旗号的产品来看，符合这个带点乌托邦性质定义的金融产品或者模式应该并不存在，所以，单纯从概念提出的角度而言中国并不存在现实的互联网金融模式。 　　撇开定义，就现象来看目前最普遍定义为互联网金融的有五种模式，第一种模式是拍拍贷为代表的线上P2P模式，第二种模式是以阿里为代表的电商介入金融领域，第三种模式是以支付宝、理财通为代表的吞噬传统银行支付结算体系的第三方支付，第四种则是以东方财富网为代表的互联网企业介入金融服务领域的模式，这些互联网企业只是提供了金融产品交易的网站，第五种模式就是眼下最火暴的，那就是以Q币、比特币为代表的虚拟货币对实体货币的替代。目前市场上最热门、讨论最多的互联网金融模式是P2P模式和阿里模式。本文也主要以这2种模式展开讨论。 一、P2P模式 （一）P2P的分化和实质 　　P2P业务始于2007年，2009年之后发展非常迅速，引起的关注也越来越多。由于进入门槛低、业务模式简单、监管法规空白，这个模式从诞生开始就充分竞争，总体而言，P2P业务已经远离了其金融脱媒的初衷，转而变成不需要准入牌照、没有监管法规的金融机构。 　　目前P2P在国内主要是三个模式： 　　第一个是拍拍贷模式，即平台模式。P2P公司提供一个交易场所，帮助资金提供方和资金需求方进行信息互通和需求匹配，P2P公司本身并不参与交易。这种模式其本质就是直接融资，资金不再通过银行等中介先汇集再流向资金需求方。大量的P2P公司选择了担保的模式，使拍拍贷这种坚持做平台模式的P2P生存难度日益加大。 　　第二个是担保的P2P模式，这是目前P2P的主流模式，本金担保和不担保，交易性质截然不同。本金担保的P2P模式实质已经是间接融资的概念了，P2P公司不再只是提供信息的平台，而成为了一个担保机构，本来应该由投资人基于自身资金状况和借款人信息来判断、定价的借款行为，就成为了依赖P2P机构信用的借款行为。而P2P公司成为了交易中介，资金、信息、风险汇聚一身，从这个层面上说P2P公司已经具有了典型金融机构所具有的一切特征，只不过吸收资金从银行柜台变为互联网，这种线上吸存线下放贷的本质跟传统的金融机构本质是一样的，不能被界定为互联网金融。 　　第三个模式是陆金所等类P2P模式，这种模式是将金融机构或者准金融机构的存量或者新增信贷资产通过互联网的方式化整为零，以极低的准入门槛对外销售。这种模式下，资金来源更加分散，资金期限更加灵活。这类P2P本质上是信贷资产证券化，是平安担保公司通过对平安旗下各类金融资产的担保、打包、现金流再造的过程，这类P2P公司规模的大小其实取决于担保公司的担保规模和担保能力，而坏账率则直接取决于基础资产的质地。陆金所与其说是平安在互联网金融的尝试，不如说是在银行理财监管日益严格、资本金对业务发展掣肘日益明显的当下，突破瓶颈的一种手段。 （二）P2P的兴起的背后 　　目前我国的金融机构均有准入制度，牌照就是敲门砖；分业监管和利率管制就是监管拦路虎；GDP高速发展与金融业落后的落差必然导致金融畸形业态。民间借贷、信托、券商资管、基金子公司等通道机构都是典型的“边缘金融”，他们围绕在以银行为代表的传统金融大佬的周围，通过监管缝隙源源不断地从核心金融机构手中接过他们的残羹冷炙，再通过自己的特殊业务进行翻新，再递回给核心圈中的大佬们。大佬们解决了自我发展诉求与监管、资本之间的矛盾，边缘金融