储蓄存款理财化与存款利率市场化问题研究.pdfVIP

储蓄存款理财化与存款利率市场化问题研究 罗 宏 (中国人民银行邵阳市中心支行，湖南邵阳422000) 摘要：居民储蓄存款的交易和预防需求得到一定程度的 化。随着金融产品的不断丰富，我国居民对于储蓄存款的态 满足和银行金融产品的不断丰富的条件下，公众投机动机不 度已经发生发生转变，居民用于交易需求和预防需求的储蓄 断增强，居民存款“理财化”，既投资性资金退出银行存款用 存款在金融资产中的占比逐渐下降，用于投机动机的金融资 于理财产品实现收入增长的特征凸显。银行存款和理财产 产占比得到快速上升，在我国当前金融市场运行机制下，理 品因定价的差异，使居民放弃银行存款形成对理财产品的投 财产品对储蓄存款存在替代效应，“存款理财化”趋势明显， 资偏好，居民存款“理财化”必然推进存款利率的市场化。本 金融理财产品是影响居民存款利率市场化的重要变量。 文首先梳理了近几年来我国银行理财产品及储蓄存款的变 理财产品市场的发展对储蓄分流影响明显，进而形成社 动趋势，在此基础上就居民存款理财化原因进行剖析，实证