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【股票技术分析】深度剖析KDJ指标 【核心提示】以KDJ指标为例。这是一个传统指标，进入股市的投资者几乎都很熟悉它，并且也知道，通常把KDJ值低于30时发生的金叉视为进场时机，把其纵坐标值高于70时发生的死叉视为离场时机。以上是KDJ指标的简单使用原理。 众所周知，在股市投资中，若仅凭个人感觉而长期获利不是一件容易的事情。所以前辈们发明了很多用来分析、跟踪股价运行的指标作为投资参考。但在实际投资时，很多人对指标的使用一直存在误区。特别是散户投资者在使用指标时经常习惯于用自己熟悉的指标，像KDJ、MACD、RSI等。结果，不论分析大盘还是个股，也不管是上升趋势、下降趋势还是横盘震荡中都用同一个指标。有人说，我熟悉某个指标，所以我就用它，难道这样有错吗，那究竟该怎样使用指标呢？ 以KDJ指标为例。这是一个传统指标，进入股市的投资者几乎都很熟悉它，并且也知道，通常把KDJ值低于30时发生的金叉视为进场时机，把其纵坐标值高于70时发生的死叉视为离场时机。以上是KDJ指标的简单使用原理。（如图1） 图1 在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图1，在A处KDJ出现一个低位金叉（K值为23，D值为25，J值为21），按上面的相关原理可以进场，同时股指也处于一个底部位置。当股指运行至图中B处时，相应地KDJ高位死叉（K值为96，D值为93，J值为102），按照指标使用原理，在该位置应卖出。但随后股指并没有因KDJ高位死叉而下跌，反而继续上涨。可见根据KDJ在A处金叉买入是对的，但在B处卖出就错了。那么，究竟该如何使用这个指标呢？ 我相信广大投资者在操作中经常会遇到这种情况。要想解决这类问题，我们首先要把股价运动趋势的特征以及指标的分类搞清楚。 1、股价运动特征分类 股价行情有两种：震荡行情、趋向行情。 股价运行趋势有三类：上升趋势、下降趋势、无趋势。 股票运行区间有四个：构筑底部、启动拉升、构筑头部、破位下跌。 1. 震荡行情是指股价在一定区域内上下波动，运动方向不明显。按照所处位置可分为底部震荡、中继震荡和顶部震荡。 2. 趋向行情是指股价有规律地上涨或下跌。按照运行方向分为上升趋势、下降趋势。（如图2所示） 图2 在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图2所示，图中A处属于震荡筑底区间，为主力吸货建仓期，一般不会有大行情，股价往往在一个较小的区间内来回波动。期间，常见的形态有头肩底、W底、三重底等。图中E处属于顶部震荡出货区间，通常也很难再有大的上升表现，以横盘整理多见，常见的形态有头肩顶、M头、三重顶等。 图中C、G处是股价涨跌过程中，股价出现暂时停留而产生的中继整理。此间常见的形态有三角形、箱体、喇叭形等。图中B、D和F、H段属于趋向行情阶段，B、D段是上涨行情，F、H是下跌行情。股价进入上升趋势后不会一直上涨，当到达一定高度后会进行调整，同样在下降趋势中，当跌到一定程度后会展开反弹。 可见震荡行情和趋向行情的运动特征完全不同，我们在使用技术指标时，要对症下药。这里的“症”是指股价趋势特征，“药”是指技术指标。 2、指标分类 指标我们不能拿过来就用，在使用前要对其进行定性分析。就算在同一行情中，不同指标所反映的分析结果也不同，甚至还会相互矛盾。那么技术指标应该怎样进行分类呢？技术分析指标相当多，各种软件中常见的指标就有近百种，即使是专业的分析师也时有混淆。有些书籍上把指标划分为大势型、超买超卖型、趋势型、能量型、成交量型、均线型、图表型、选股型、路径型、停损型、概率型等类型。而且每一类型中还包括很多指标，我们能记住其名字都很困难，更不用说全部学会、掌握了。 那么我们到底该掌握哪些指标，哪些指标能真正为我们所用呢？ 我们谈到了股价运动分为震荡行情和趋向行情。我们应该在股价横盘趋势结束，上升趋势开始的拐点位置买进，股价进入上升趋势后坚持持股，实现利润最大化。仅仅分析股价变化有时很难把握买卖时机，因此我们要借助技术指标来分析。按照股价的运动特征可以把指标分为摆动类指标和趋向类指标。 摆动类指标的作用是在股价震荡期间寻找超买、超卖位置的买卖点，其缺点是不能用来有效跟踪趋势。因为这类指标只能在一定的纵向区域内来回摆动。而趋向类指标的特点是稳定，能够对上升、下降趋势进行跟踪，不至于股价一出现短暂回落或反弹就出买卖点。所以我们买入股票后要用趋向类指标持股，但其缺点是不能及时反映股价的买卖点。 摆动类指标的特征：指标线总是按照一个固定的中轴（0或50），在纵向固定的值域内来回上下摆动，KDJ 、RSI就属于这类指标。趋向类指标的特征：指标线没有中轴，并且纵坐标上的值域也不固定，它们跟随股价趋势运行，EXPMA、OSC就属于这类指标。 对于中小投资者来说，能够学会使用一些摆动类指标和趋势类指标就足够了，因为行情的运动无非就是摆动和趋向。同时，这