商业银行防范系统性风险的对策的研究.pdfVIP

商业银行防范系统性风险的对策研究 1 2 章仁俊 　马晓冬 ( 1 河海大学商学院教授 、博导 　南京 　2 10098) (2 河海大学商学院博士生 　南京 　2 10098) 摘 　要 :2009 年对国内商业银行而言 ,是艰难的一年 。国际金融市场剧烈动荡 ,危机正加速从虚拟经济向 实体经济 、从发达国家向新兴经济体和发展中国家扩散 ,主要发达国家经济出现衰退 ,世界经济受到严重冲 击 ; 国内经济面临诸多不确定因素 ,危机影响面已经从单一行业蔓延到产业链上的多个行业 ,从少数客户扩散 到亲周期行业的大部分客户 ,从经济区域内的局部扩散到整个区域 。由于实体经济的下滑影响存在一定时 滞 ,在 2008 年三季度以来实体经济主要指标大幅下调的背景下 ,2009 年国内商业银行信贷资产质量压力不言 而喻 。鉴于本次风险具有极其明显的系统性特征 ,探究商业银行当前需要迫切关注和重点防范的系统性风险 问题 ,提出有针对性的对策建议格外重要 。 关键词 :系统性风险 ;商业银行 ;风险管理 ( ) 中图分类号 :F832 . 33 　　文献标识码 :A 　　文章编号 :1001 - 8263 2009 03 - 0134 - 04 即单个机构强加于整个系统的高于其实际价值的 　　一 、商业银行系统性风险的主要特征 成本 ,而不是由系统内各个机构自发形成 ;其次表 随着国际金融危机的产生和蔓延 ,关于商业 现为普遍性 , 即风险的影响并不局限于引发风险 银行系统性风险的讨论开始频繁出现于各种场 的单一机构或领域 ,而是作用于整个系统内的成 合 ,其中既夹杂着对资产组合管理无法规避系统 员 ;再者表现为不对称性 ,即风险导致的损失与可 性风险的担忧和思考 ,也蕴含着对国内商业银行 能的收益间不存在线性关系 ,有的甚至毫无关联 。 防范系统性风险能力的疑虑和期待 。 风险的溢出和蔓延是系统性风险最典型的特 从概念上看 ,系统性风险是指一个事件在一 征 ,世界经济一体化和金融全球化趋势使各国经 连串机构和市场构成的系统中引起一系列连续损 济极易受到国际环境变化的冲击 ,股票市场 、外汇 失的可能性 。首先 ,它是对整个系统的功能构成 市场的价格联动使系统性风险的连锁反应速度加 影响 ,而不是对某一个单纯的局部 ;其次 ,它使不 快 ,现代通讯技术及金融交易的高科技手段为系 相干的第三方也被动地介入其中 ,并承担一定的 统性风险的溢出和蔓延创造了条件 。 成本 ;第三 ,它具有较为明显的蔓延特性 。与其相 风险的放大效应也是系统性风险的重要特征 对应的是个别风险 , 即由于某个机构的某项活动 之一 , 由于虚拟经济的发展速度和规模远远大于 的不确定性 ,对微观经济主体构成损失的可能性 。 实体经济 ,在为实体经济的扩展和延伸带来新的 需要注意的是 ,个别风险如果不能得到及时的监 空间的同时 ,一旦出现系统性风险而迅速蔓延 ,将 控和有效的缓释 ,最终可能跳跃联发成系统性风 对实体经济造成极为严重的破坏性危害 ,并体现 险 。 在经济 、政治