我国商业银行盈利变化因素分析.pdfVIP

2010年6 月 经济论坛 Jun. 2010 总第478 期 第06 期 Economic Forum Gen.478 No.06 我国商业银行盈利变化的因素分析 文/曹 佳 【摘 要】盈利性是商业银行经营的首要目标，本文选用资产收益率（R OA）作为衡量商行盈利能力的指 标。选取1998～2008年5家具有代表性的国有银行和股份制银行作为样本，通过建立面板数据模型分析影响 银行业盈利变化的主要因素，并对如何提高银行业的盈利能力提出了一些改进意见。 【关 键 词】商业银行；盈利能力；面板数据模型 【作者简介】曹佳，同济大学经济与管理学院硕士研究生，研究方向：资本市场理论与投资管理。 提高银行竞争力的核心是提高银行的盈利能 银行、招商银行和中信银行1998～2008 年的数据 力，以往的文献分别从不同角度对银行业的盈利能 （数据来源于《中国金融年鉴》）作为样本空间建立 力进行了分析：Berger （1995）考察了1980～1990 因素模型。由图1可以看出，2006年启动了股份制 年美国银行收益和银行资本规模之间的关系，研究 改革，加之同期经济 “过热”，国有银行盈利水平 发现资本增加能够提高银行盈利水平；Afanasief 大幅提高，2006 年和2007 年的增长率分别为 （2002）运用面板数据模型对巴西银行业进行研究， 28.19%和11.91%，而2005年的增长率只有4.56% 。 发现宏观经济变量是影响银行利差收益的主要因 股份制银行起步较晚，但发展势头猛烈，其资产收 素；窦育民、李涛（2007）运用财务指标对国有银 益率已经超越了国有银行。 行和股份制银行的盈利能力进行了对比分析并探究 （一）可控因素 了盈利能力与市场份额、产权结构的相关性；方芳 影响银行盈利变化的因素来自于银行自身和外 （2005）对分析银行盈利水平的理论框架进行了分 部经济环境，而银行自身的因素是可以通过提高经 析，提出从制度安排、组织框架和内部经营管理综 营能力和风险管理能力进行控制的。本文选取了以 合考虑；王娣（2009）对影响银行盈利能力的内部 下4个可控因素。 因素和外部因素建立面板数据模型，认为内部因素 1. 资产减值准备/ 总资产（dec/ta）：衡量银行 主要是银行的特征变量，外部因素包括经济景气 的业务风险。风险与收益对等，对于存在较高风险 度、税收政策和法律制度等。 的银行，它的客户要求的回报率就更高，这对于银 本文在选取相关因素时，考虑了银行可控因素 行保持长期稳定的盈利能力是不利的。本文认为， 和不可控因素，融合时间序列和截面数据，对3家 盈利能力与此项因素负相关。 国有银行（农行数据不全面）和2家具有代表性的 2. 营业费用/经营收入（cost/inc）：衡量银行的 股份制银行建立个体固定效应模型，由于国有银行 运作能力，营业费用越低，经营收入越高，说明银 和股份制银行产权结构的不同，引入虚拟变量PR 行的效率越高，低成本。这个比率越低，说明银行 （国有银行—0 ；股份制银行— 1）。 获得同等收益时的费用越少，越有利于银行提高竞 一、变量选取 衡量企业盈利能力的指标主要有净资 产收益率（ ROE）和资产收益率（ROA）。 ROA体现了银行运用全部资产的获利能力， 而ROE体现了对股东投资的回报率。本文 选取ROA作为衡量盈利能力的指标，因为 银行的自有资金在总资产中所占比例甚微， 大部分资金来自于客户的存款，选取ROA 能够更全面体现银行运作资金的能力。 本文选取中国银行、工商银行、建设