中国企业海外上市业务指南系列.pptVIP

新加坡证券交易所是全亚洲首家实现全电子化及无场地交易的证券交易所。 在新交所上市的公司中，以制造业、房地产、交通运输仓储业、金融业这些行业的企业居多，占据70%以上的份额。 新加坡证券交易所 新加坡证券交易所-主板 上 市 标 准 过去三年总和750万新元（约3750万人民币） 且每年至少100万新元（约500万人民币） 上 市 费 用 新加坡主板IPO上市的总体费用一般 在600万-1000万元人民币之间，约占 IPO融资额的5-10% 审 批 时 间 新交所主板上市审批流程只需8~12周 ? 新加坡证券交易所-主板 发 行 价 0.43新元 融 资 额 5160万新加坡元（3382万美元） 四环制药位于海南省海口市， 是中国国内心脑血管药物领域的领先者之一。主要产品”克林澳”(马来酸桂哌齐特注射液，80毫克)为外周血管舒张药物。2007年3月23日于新加坡交易所主板上市 。 最新案例 2007年12月17日，原二板市场转型为凯利板。 “凯利板”（Catalist）主要面向亚洲处于快速成长阶段、盈利规模较小的企业。 上市过程只需5到6个星期。 凯 利 板 市 场 新加坡证券交易所-凯利板 上 市 标 准 凯利板也采用伦敦AIM的保荐人制度，企业 能否上市以及上市后监管均由保荐人直接决定。 上 市 费 用 凯利板的首次上市费用不高，最低为3万新加坡元 (约15万人民币)、最高为10万新加坡元(约50万人民币)。 公司结构改造 建立内部控制体系 财务内审与财务调整 制定企业未来发展规划 为新项目进行可行性研究 制作基础资料汇编 公司上市的准备 制作企业宣传材料 海外上市融资规模-测算举例 XXX公司海外上市融资规模测算 假设条件 净利润 3000万元 上市前总股份 10000万股 计划发行股份占总股本 25% 市盈率 15倍 测 算 发行新股 3300万股 发行新股=3300万股 上市后总股份 13300万股 加权后的每股净利润 0.23元/股 每股净利润=利润/总股份 每股发行价 3.45元 发行价=每股净利润×市盈率 募集资金总额 11385万元 海外上市融资费用 项目 费用 备注 财务顾问费用 80-300 国内律师费用 50-100 国外律师费用 100-200 会计师费用 100-300 保荐人（券商）费用 300-400 其他费用 100 如路演，其他差旅费用等 股票承销费 600 按销售股票价值1亿计算，承销费用比例一般 为5—7%，这里取均值（6%） 费用合计 1330-2000 融资成本率 8%-20% 下表是对上市成本的一个粗略的估算（单位：万元） 上市成本并不是一成不变的，其影响因素包括： （1）与各中介机构谈判的结果。因为各种中介费都是在一定范围内可变的。 （2）股票承销费可能受制于销售规模和最终确定的承销费率。 （3）上市过程中各种工作组织的好坏。 （4）公司各种上市准备工作的难易程度（如结构重组、内控制度的建立、财务调整等的难易程度等）。 上市前融资（Pre-IPO） 上市前融资（Pre-IPO）是指以股权或类似股权的融资方式向即将在海外上市的公司提供资金，以帮助公司进行海外上市前的改制与重组。 上市前融资对企业股票价格的作用 一、提高企业自身的能力。一些实力较强的投资基金或战略型投资基金，还会为企业引入管理、客户、技术、上市服务等资源，为保护自身利益，也会要求企业建立规范的法人治理结构。 二、提高企业的资本市场形象。声誉良好的一些上市前融资（Pre-IPO）基金会提升企业的资本市场形象，有助于提升公开市场上投资者的信心。 需 要 的 材 料 ◆商业计划书 ◆审计报表 ★注意：融资额占股份比例不超过35% 参与海外上市的决策、上市地点的论证与选择，帮助企业设计上市方案，进行深层次改制、重组，帮助企业建立内控制度，进行财务调整，使企业全面符合上市条件 。 财务顾问的作用 帮助企业实施并购及增资扩股，充当私募的财务顾问，导入策略投资者 。 系统、全面地制作，《商业基础资料》《商业计划书》《行业分析报告》 ，以满足《招股