建设项目资金融通概述.pptVIP

7.9融资决策 四、融资风险分析 （1）资金供应风险 A.原定筹资额全部或部分落空; B.原定发行股票、债券计划不能实现； C.既有项目法人融资项目由于企业经营状况恶化,无力按原定诸出资; D.其他资金不能按建设进度足额及时到位。 （2）利率风险 （3）汇率风险 第七章 建设项目 资金融通 7.1建设项目融资的基本原则 融资原则 合法性原则 稳健性原则 持久性原则 合理性原则 融资数量要合理 融资期限要合理 融资方式的选择要合理 成本—效益原则 7.2建设项目融资组织形式 建设项目 融资主体 既有项目法人融资 新设项目法人融资 特点1:不组建新的的项目法人 特点2:拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行,并形成新的资产 特点3:从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力 特点1:项目总投资由新设项目法人筹集的资本金和债务资金构成; 特点2:由新设法人承担融资责任和风险; 特点3:从项目投产后的经济效益考察偿债能力. 7.3建设项目资金构成分析 自有资金:包括企业内部积累资金即企业的留存盈利，以及通过投入资本或发行股票筹措的资本金； 负债资金：包括利用发行债券、商业信用向银行借款、信托、租赁等形式筹措的资金。 建设项目 总投资 自有资本 赠款 负债资金 资本金 资本溢价 资本公积金 7.4建设项目资金来源 资金来源渠道 项目法人自有资金 政府财政性资金 国内处银行等金融机构的信贷资金 国内外证券市场资金 国内外非银行金 融机构的资金 项目法人自有资金 信托投资公司 投资基金公司 风险投资公司 保险公司 租赁公司 外国政府、企业、团体、个人等的资金 7.5资本金筹措 资本金是指项目投资中由投资者提供的资金，对项目来说是非债务资金，也是获得债务资金的基础。国家对经营性项目试行资本金制度，规定了经营性项目的建设都要有一定数额的资本金，并提出了各行业项目资本金的最低比例要求。 7.5资本金筹措 一、新设项目法人项目资本金的筹措 资本金来源 政府财政性资金 国家授权投资机构入股的资金 国内外企业入股的资金 社会团体、个人入股的资金 资本金的形态 现金 工业产权 受赠予资金 非专利技术 土地使用权 权益形态的资本金必须经过有资格的资产评估机构评估作价，并只能在资本金中占有一定的比例。 资源开采权作价的资金 7.5资本金筹措 二、既有法人项目资本金筹措 资本金来源 项目法人可用 于项目的现金 发行股票筹集资金 政府财政性资金 资产变现的资金 投入资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 原有股东增资扩股资金 吸收新股东的资金 国内外企业法人入股资金 受赠予资金 应收帐款变现的资金 出售特有资产的资金 7.5建设项目资本金筹措 1.投入资本 投入资本的管理原则：企业对所筹集到的资本金，依法享有经营权，在企业经营期内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。 投资者缴付的出资额超出资本金的差额（包括股份有限公司发行股票的溢价收入），作为资本公积金处理。 投入资本=资本金=注册资本 现金 实物 无形资产 发行股票 7.5建设项目资本金筹措 2.资本公积 资本公积是指企业内投入资本本身所引起的各种增值所带来的盈余，它一般不由企业的生产经营活动所产生。 资本公积 投资者实际缴付的出资额超过其资本金差额 股票发行的溢价收入 接受捐赠资产价值 资产评估确认值与原帐面净值的差额 7.5建设项目资本金筹措 3.盈余公积 资本公积是指企业从税后利润中提取的各种积累,包括提取的企业发展基金，企业风险基金，企业职工福利基金等。 盈余公积 企业发展基金 企业风险基金 企业职工福利基金 7.5建设项目资本金筹措 4.未分配利润 未分配利润是指企业在当期没有进行分配留待以后会计年度进行分配的利润。 7.5建设项目资本金筹措 5.资产变卖 资产变卖特征 企业资源再分配的过程 变现速度快，适应性强 变卖对象和变卖价格须重点把握 资产变卖程序 成立资产变卖小组 进行变卖前可行性研究 对变卖对象价值进行评估 出售 协议 招标 拍卖 7.5建设项目资本金筹措 6.特殊资产变卖 特有资产类型 专利权 商标权 专有技术 特许经营权 工业专有技术 商业专有技术 管理专有技术 7.5建设项目资本金筹措 8.