带外生负债的保险公司最优再保险投资策略.pdfVIP

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2015-08-06 发布于重庆
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带外生负债的保险公司最优再保险投资策略.pdf

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带外生负债的保险公司最优再保险投资策略.pdf

VoL No．1 第5l卷第1期中山大学学报(自然科学版) 5l SUNYATSENI 2012 201 ACTASCIENTIARUMNATURALIUMUNIVERSITATIS JarL 2年1月带外生负债的保险公司最优再保险一投资策略李婵娟1，李仲飞2…，曾燕2 (1．中山大学数学与计算科学学院，广东广州510275； 2．中山大学岭南学院，广东广州510275； 3．中山大学管理学院，广东广州510275) 摘要：研究了外生负债影响下保险公司的最优再保险-投资策略，其中假设保险公司的目标是最大化终端财富的期望指数效用；盈余过程服从扩散模型；风险资产和负债均由几何布朗运动刻画。运用随机动态规划方法，得到了保险公司在(i)进行投资且允许购买比例再保险或获取新业务，(ii)进行投资但只允许购买比例再保险，不能获取新业务，两种情形下的最优再保险一投资策略以及最优值函数的解析式。最后，采用数值算例阐述了外生负债与市场参数对最优策略的影响。关键词：投资组合；再保险；资产负债管理；最大化效用；外生负债中图分类号：0224文献标志码：A 文章编号：0529—6579(2012)ol一0001—08 for Reinsurance-Investment Optimal Strategy Insurerwith an ExogenousLiability Yan2 Zhongfei2”，ZENG L／Chanjuanl，LI ofMathematicsand Yat—sen (1．School Science，SunUnivemity，Guangzhou510275，Claim； Computational CenterforFinancial andRisk EngineeringManagement， 2．Lingnan(University)School，Research SunYat—sen 510275，China； University，Guangzhou 3．Schoolof Yat—sen 51 Business，SunUniversity，Guangzhou0275，China) aninsurerwithan iscon— reinsurance-investmentfor Abstract：The strategy exogenousliability