市场约束_治理机制与商业银行风险承担.pdfVIP

2011 5 宁夏社会科学 No． 3． May． 20 11 年 月 3 ( 166 ) Social Sciences in Ningxia Gen． No． 166 第 期 总第 期 * 、 市场约束 治理机制和商业银行风险承担 ， 韩 璐 位 华 ( ， 250100) 山东大学经济学院金融系 山东济南 : 。 ， 摘要 市场约束的本质是银行机构的利益相关者约束其风险承担行为的激励机制 然而 作为一种外部 ， ， 、 。 约束机制 其作用的充分发挥取决于诸多内外部条件 如政府隐性担保 银行自身的治理机制等 本文探究 ， 了在政府隐性担保下内外部风险约束机制和银行风险承担行为之间的关系 发现在隐性保险和治理机制的 ， ; 影响下 价格约束能够有效抑制非上市银行的风险承担行为 不同股东的利益取向使其对待风险的态度存在 ， 、 。 差异 董事会规模 独立性等能够有效地抑制银行风险承担行为 : ; ; ; 关键词 市场约束 治理机制 隐性保险 风险承担 中图分类号:F832 ． 33 文献标志码:A 文章编号:1002 － 0292 (2011)03 － 0035 － 04 、 一 引 言 ， ， ， 作为特殊企业 商业银行股东与债权人之间存在严重的信息不对称 由于债权人与股东的价值索取权不同 银行股 。 。 东有从事高风险行为的动机 市场约束就是通过对利益相关者的激励机制达到降低银行风险承担行为的目的 : 。 ， 市场约束包括两个过程 监督过程和影响过程 首先投资者从银行所披露的信息中观察到银行风险的增加 然后通 过价格或者数量途径对银行行为进行约束(Hamalainen et al． ，2005)。市场约束银行风险承担的机制主要是通过债权人 (Peria and Schmukler ，2001)， 提高存款价格和减少或转移存款 以及影响银行发行次级债的价格和数量来提高银行经营 ， ， ， 。 ， 成本 从而激励银行采取措施降低风险 发挥市场约束的公司治理效应 达到限制银行风险承担行为的目的 但是 市场 ， 、 、 约束作用的有效发挥还取决于一系列的内外部条件 如政府安全网对银行