商业银行对政府融资平台风险管理的困难和对策.pdfVIP

金融在线+ 商业银行对政府融资平台风险管理的困难与对策 付彤杰1林黎2 (1．中国建设银行重庆市分行，重庆400020；2．重庆工商大学贸易经济学院，重庆400020) 摘要：自2008年实施宏观经济刺激政策以来，政府融资平台承担了城市基础设施建设主力军角色，同时也成为了商 业银行贷款投放的主要对象，然而政府融资平台的巨额负债对银行的风险管理提出了巨大挑战，出于种种原因商业 银行在对政府融资平台贷款进行风险管理时面对诸多困难。本文旨在通过分析商业银行在政府融资平台风险管理 中面临的困境。提出一些针对性的对策建议。 关键词：政府融资平台；风险管理；困难；对策 一、引言 确定性较之其他项目更多，基建项目较多的评估参数调整直 政府融资平台是各级政府组建的承担城市基础设施融 接影响项目经济效益，进『『ii影响项目还款能力和项目贷款期 资、建设和运营职能的国有公司。政府融资平台一般由国资 限，项目评估的困难加大了对政府融资平台的信贷风险控制 委出资成立，在政府信用和财政补助的支持下，通过向银行 难度，项目评估困难主要来自于以下三方面： 和社会融资，承担行业主管部门委托的项目建设和运营职 第一，经营周期长。经营周期包括建设周期和运营周 能。政府融资平台对于促进城乡统筹发展、扩大投资和刺激 期，一般的项目投资建设多为1—2年，而政府融资平台所涉 经济增长发挥了重要作用。一般而言，政府融资平台经营垄 及项目建设周期多为3—5年，建设周期越长，各种生产资料 断程度较高，管理市场化程度较低；项目建设和运营周期长， 的价格波动越大，对项目建设成本的预测评估难度越大，项 资金需求量大；偿债资金来源易受国家政策影响，政府融资 目能按时完工运营的风险越高，成本的波动自然直接影响项 平台的偿债资金来源有两个，一是政府赋予的收费权带来的 目未来还款的收益，进而增加贷款偿还风险。较长的运营期 基础设施收费收入，二是财政补贴，主要来自土地出让金形 一般与还本付息期限匹配，运营成本的预测评估也因时期较 成的财政收入。 长而困难，因此经营周期长增加了风险判断的困难。 政府融资平台的经济学意义在于：按市场化原则进行融 第二，服务价格容易受政府政策影响。政府融资平台所 资运营，在基础设施建设完成后收取可涵盖正常经营支出及 从事的基建项目服务价格一般采取听证审批制，政府在服务 可偿还借款本息的费用，提高了社会基础设施标准和公共品 价格调控上具有决定权。当地方政府实施民生工程或者优 更新速度，使消费者提前在支付一定成本的情况下享受高品 化投资环境时，某些项目的收费价格可能会发生较大变化， 质的公共品服务。 甚至将为零(如取消二级公路收费)，价格的不可预期的变化 政府融资平台自2008年实施宏观经济刺激政策以来， 使此类项目评估面临较大风险。 充分利用积极的财政政策和适度宽松的货币政策，承担了城 第三，“x非效率”。政府融资平台由于其垄断性，常常 市基础设施建设主力军角色，也成为了各家商业银行贷款投 伴随较低的经营效率，其经营风险不易识别、难于控制。政 放主要对象。据统计，全国目前约有2600多家各级地方政 府融资平台大多是该领域的垄断经营者，因此其运营成本存 府投融资平台，总负债从2008年的1万亿元迅速增长到在刚性和不易衡量性，在没有其他竞争对手作为参照的时 2009年的5万亿元，至2010年上半年总负债已达8万 候，存在较为普遍的高运营成本和“X非效率”问题，因此加 亿。[1卜[21政府融资平台的巨额负债对银行的风险管理提出大了运营成本的预测的困难，增加了效益评估的风险。 挑战，出于种种原因商业银行在对政府融资平台贷款进行风