个人理财产品.pptVIP

主要内容 理财，04年秋揽存而生，光大首献。始于债券，兴于新股，曾扬帆出海，意气奋发。遇金融危机，折戟沉沙，后4万亿信贷吐气扬眉，遭当局所限，转组合投资，遂成资产管理雏形。 1、2004年—理财元年，揽存而生 2、2005年—债券之年，债券抢镜 2005年国债品种的增加、发行的市场化和二级市场的发展，使得该品种成为投资热点。 同时，美元汇率的持续下降使得投资获利机会大增，各种外汇理财品种相继推出，使汇市一度异常火爆。 今年的代表型理财产品为债券型产品。 3、2006年—资本市场，地狱天堂 A股市场回暖并屡创新高，理财产品销售“两重天” 。 上半年，客户对于固定收益的本外币理财产品认购踊跃。 下半年，股票市场飙红、资本市场回报率增加，固定收益产品备受冷落。 资本市场火爆，股票挂钩型、信托型、基金型理财产品“异军突起”。 受人民币升值影响，随个人外币兑换政策的放宽，居民持有外币减少，直接导致银行的外币理财产品余额的下降和外汇理财产品销售量的减少。 但年底放开的QDII产品取得实质性突破，发行数量占据稳居股票类产品的第一位。 结构型理财产品是今年的热点。 4、2007年—股贷双雄，QDII危险 2007年银行业理财产品的发行数量呈现出爆发性的增长：本币产品发行了1302只，外币产品发行了1760只，均远超过2006年的水平。 2007年人民币理财产品的大发展来自于三方面因素：其一，受宏观紧缩政策影响，以信贷资产为基础资产的理财产品迅速发展，这些产品推动了中国私募性质的资产证券化的发展；其二，随着新股发行的加快，在中国股票发行制度缺陷造成的巨大一、二级市场价差的刺激下，打新股产品迅速增加；其三，银信合作加强，银行和信托联合推出的产品主要就集中在信贷资产类和打新股产品上。 联接境外股票、商品、利率和汇率的产品开始出现大面积的低收益、零收益，甚至是负收益现象。 今年需要关注的是新股申购类产品。 5、2008年—量升价跌，外紧内松 与之前相比，2008年理财市场有着显著不同，上下半年的投资热点轮番转换。受国际国内经济影响，个人理财市场总体风格由激进、进取而逐步转向稳健保守，预期收益逐渐走低，产品期限逐渐中短期化。但募集规模仍在壮大，08年全年达到3.8万亿元人民币，超越同期开放式基金募集金额。 以信贷理财为主流标志着银行理财产品回归稳健经营方向。从2008年3月起占据主导地位的银行信贷理财产品在企业资金短缺和加息背景下，仍然实现了相对高的收益，部分领先产品达到了7%、8%。这在2008年A股市场从6000点剧烈调整到2000点的行情下，显得颇具含金量。 在政府推出4万亿投资等经济振兴政策背景下，信托业在城市基础设施、公路和水利建设等领域的产品规模日益壮大。这一年，随着银行理财的风格趋向稳健，信托贷款类产品成为热点。 6、2009年—安全第一，安全第一 2009年，金融危机阴影尚未消除，银行难以找到新的投资热点，产品设计更注重安全性与流动性设计，以短期险低风险产品为主。 投资期限在6个月以内的短期理财产品占据理财市场主流。信贷资产类产品虽然收益不如08年，但仍凭借稳健的资金投向和对银行贷款管理能力的信任受到很多客户的欢迎。 2007-2008年间银行理财产品因亏损遭遇的诸多非议，使得其开始回归稳健和灵活。综合资产池产品、“类基金”化投资组合管理的发展方向已经被越来越多的银行所认同。 基于综合资产池管理的产品正在成为银行理财产品的热点，也将深度考验银行资产管理与估值定价能力。 7、2010年—蹲得太久，想要透气 2010年，后金融危机时代，是缓慢复苏还是二次探底时有争论，理财资金开始注重流动性或收益性。 受银监会规范银信合作产品影响，银行理财资产组合中信托项目比重下降，债券等固定收益成分上升。 2010年，受市场流动性趋紧影响，银行理财产品与储蓄关系进一步紧密，产品设计更富技巧性，同时客户收益率要求开始增加。 产品种类上未有重大创新，“冲存款产品”成为主流。 8、2011年—收益竞争，客户竞争 2011开年，货币市场利率高起（春节备付需求、存贷比考核、上缴准备金等），收益率竞争白热化。 工行有灵通快线，建行有集合信托，中行有Shibor挂钩，我行似乎缺少特色的东西。 银客关系转向买方市场，客户善用“货比三家、价高者得”，客户关系营销与维护难度加大。 多家银行或客户经理为达到储蓄时点数，向客户开出千分之一甚至最高千分之八的返点条件，仅为应付某个30/31日当天。 揽存