基于现金流量的企业财务风险分析——以云南铜业为例.pdfVIP

财 经 论 坛 ■■■■■■■■■■●●●●■●■■■■■■■■■■●■■●● PORARVECON OM lC S 【摘要】本文首先从现金流量和财务风险出发，介绍了如 通过现金流动的质量全面及时地反映出来。另一方面，现金流 何从现金流量角度识别财务风险 ，并结合云南铜业实际，从现 量的确认是以收付实现制为基础而不是以权责发生制为基础， 金流角度对其财务风险作 出分析 ，进而提 出了使用现金流量分 便于企业进行纵向和横向的比较、分析，为企业合理组织现金 析公司财务风险方法 中应注意的问题 。 调度、控制财务风险、进行相关预测、决策提供可靠的依据。同 【关键词】现金流量 财务风险 云南铜 时现金流量的不确定性也为财务风险埋下了隐患。因此，理财 随着经济全球化进程的加快 ，中国的企业面临着越来越多 人员对现金流量要有足够的重视，未雨绸缪，当好公司的理财 的竞争与挑战。风险对于企业而言，既是危险也是机会 ，如果能 表 1 从现金流量不同构成识别财务风险 够正确识别财务风险、加强财务风险管理，就能为企业创造一 经营 投资 筹资 个安全的发展环境，赢得发展机会。现金流量与财务风险有着 活动 活动 活动 现金 现金 现金 结论 密切的联系，良好的现金流量对于企业是至关重要的，是企业 净流 净流 净流 生存和发展的 “血液”。利用现金流量信息识别财务风险，通过 量 量 量 加强现金流量管理来控制财务风险，对企业来说至关重要。 此时，企业经营活动产生的现金流入不足， 一 、 财务风 险与现金流量 主要依靠不断地筹集资金来维持经营，若投 1、财务风险 A 负 正 正 资活动现金流量净额主要是依靠收回投资 或处置长期投资，而不是因投资收益大于投 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能 资支出所得，则企业财务状况较为严峻，面 丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。负债经营是 临财务风险。 现代企业常见的经营策略，负债一方面可以弥补自有资金的不 此时，企业经营和投资活动不能产生正的现 足，更重要的是还可以降低资金成本、产生财务杠杆作用。但负 B 负 负 正 金流量 ，企业靠筹集资金维持 ，一旦举债困 难或不能筹到权益资金，企业将面临较大财 债对公司来说是一把双刃剑，会给公司带来相应的财务风险。 务风险 。 (1)无力偿还债务风险。负债是以定期还本付息为条件的， 此 时，企业经营活动产生的现金流量不足 。 当用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益时，公司会 C 负 正 负 且资金筹集 出现困难 ，是依靠投资净收益或 处置长期投