赢智套利--贺翠梅机构版.ppt

套利合约——不受套利指令限制 可对套利交易手数进行任意配比。 跨市场套利 是指“在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出或（买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲获利” 国内的期货投资机构多年来一直在利用大豆在大连-CBOT以及铜在上海-LME的价格背离来是是实现稳定盈利。 CBOT黄豆期货价格转换需要考虑的因素： 汇率、升贴水、关税、增值税、进口费用 其中进口费用包括：保险费，中间商佣金，卸船费，港杂费，商检卫检费，入库短驳费等 总结出CBOT黄豆期货价格换算成国内进口成本价格（W）的估算公式： W（元/吨）=（（A+B）*36.743/100+C+117）*R*（1+T+M） 其中设CBOT黄豆期货价格=A美分/蒲氏耳； 海湾升水=B美分/蒲氏耳（35美分/蒲氏耳 ）； 粮谷重量换算：一吨折合36.743蒲式耳； 海运费=C美元/吨（如果设定海运费平均为20美元/吨）； 进口费用平均为117美元/吨 汇率为：R（为6.8269） 关税为T(3％)；增值税为M(13％)。 以CBOT黄豆期货5月合约10年2月2日为例：折合人民币/吨为： W=((936.4+35)*36.743/100+20+117)*6.8269*1.16=3911.45≈3912 连豆1005合约10年2月2日收盘价为：3933 国内外跨品种套利的图形配比技术 ETF指数基金与股指套利 什么是ETF指数基金： ETF指数基金是“交易型开放式指数基金” 它是一种跟踪“标准指数”变化,且在交易所上市的开放式基金,投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。因此,ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。因此可以使用ETF指数基金与股指套利对冲风险。 ETF指数基金与股指套利配比技术 可自动显示相关度信息。 相关度图表 ETF指数基金与股指套利配比技术 推荐数量，让计算更方便。 股票与期货同时下单 同时登录股票和期货下单系统。 跨期套利 防止瘸腿 跨品种套利 自由配比 跨市场套利 准确计算 股指期货期现套利 同时下单 总结 谢 谢 祝交易顺利 * * 什么是套利？ 市场上相关品种间的价格变化存在诸多不合理情况，套利的本质就是在价格变化不合理时入场，在价格回归合理后出场，从不合理到合理之间的差值，就是套利的盈利空间。 套利交易与单合约交易的本质区别 套利交易的本质：发现不合理价差点 单合约交易的本质：发现趋势 入场 出场 出场 入场 入场原因：目前价差偏离正常值的幅度，是否够大 出场原因： 价差由偏离回归到合理区间 入场原因：趋势确立 出场原因：趋势结束 交易所套利与文华套利比较 交易所套利——捡钱包 文华的套利——挖掘自己金矿 套利优点 风险可控 长期稳定盈利 没有隔夜风险 方便大资金进出 赢智（wh3）--简单的套利工具 做套利像做单个合约一样简单 跨期套利 跨品种套利 跨市场套利 ETF指数基金期现套利 跨期套利 跨期套利是指利用不同交割月份合约之间价差的异常变化进行等量反向交易以赚取利润的交易方式。 跨期套利分为正向套利、反向套利和蝶形套利 跨期套利 系统自动列出套利对，方便选择。 套利手数及流动性配比技术 流动性级别低的合约优先发送委托。 套利参数设置 可选择套利是否启用追价。 套利滑点设置 滑点设置，有效控制成交价差。 如何分辨真实套利机会 针对历史价差的统计，更容易发现套利机会。 如何分辨真实套利机会 不能只看价格是否出现极限价差，还要看量是否匹配 空心部分为第一腿合约成交量，实心部分为第二腿合约成交量 快速的套利下单-像单合约下单一样简单 一担发现瘸腿风险，可一键迅速离场。 如何快速把握套利机会 套利条件单 可选择检测价差种类。 跨品种套利 跨品种套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨品种套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。 跨品种套利的配比技术 * *