浅谈粉饰上市公司财务报表对我国资本市场的影响——学习上市公司财务报表分析课心得.pdfVIP

科技信息 。财税科技O SCmNCE＆TE明NOLOGY啪RMAll0咐 2007年第35期 浅谈粉饰上市公司财务报表对我国资本市场的影响 ——学习上市公司财务报表分析课心得 ’ 范齐1黄晓慧2 (1．大石桥市财政局辽宁营口115000；2．营口市财政局辽宁营口115000) 【摘要I上市公司财务报表分析的课程已经耱近尾声．我从中学到了很多如何分析财务报表的步骤和实际方法，在学习过程中我觉得印 象最为深刻的是新的会计准则中所多次提及的公允价值的概念及运用的普遍性，除此之外，便是在分析真实的财务报表中所可能遇到的曩为 实际的问题——粉饰财务报表。在资本市场上。粉饰财务报表的行为似乎已经成为一种共识的惯倒。本文将辩证地对粉饰财务报表对资本市场 的影响进行分析．并针对其不利影响提出相关的对策。 【关键词】粉饰财务报表；市公司；资本市场 一、粉饰财务报表对资本市场带来的负面作用 的建设步伐提高对上市公司信息披露的要求。增强公司各种经济行为 我国证券市场诞生的历史很短，发育很不成熟，上市公司以操纵 的透明度。更为关键的是要把相关的法律落实到职业人员的头上。 利润为主要目的，向市场提供粉饰后的财务表的现象在我国已不乏其 1．从注册会计师的角度来看，迄今为止，大部分的实证研究表明 例。近几年来相继出现的“琼民源”、“红光实业”、“东方锅炉”、“大庆联 审计报告没有多少信息含量。更何况我们看到的国内外众多财务操纵 谊”等几宗大案，业已引起有关方面对会计报表粉饰行为的极大关注。 案例或多或少都牵涉到注册会计师的审计失败。这至少在某种程度上 一些上市公司为保配股资格“保壳”和粉饰业绩进行报表性资产重组。 说瞬，在当今的资本市场上，注册会计师发现和报告违背会计准则的 以及年终突击买卖资产以操纵利润、虚拟交易、巨额冲销、曲解会计制 重大报表舞弊行为的效率不尽如人意。但在审计过程中．他们的确有 度、任意变更会计政策等对财务报表进行粉饰。 可能识别管理层的报表粉饰行为。应采取措施抑制其受利益驱动和适 首先，导致了投资者的错误选择，损害投资者的利益，打击投资者 度放开审计成本的限制，激励他们披露那些看起来并不“违背”准则的 的信心，阻碍资本市场的正常发展。还容易产生内幕交易。造成公司内 报表粉饰行为。 幕人士的“信息优势”，产生哄抬股价或刻意打压股价以及牟取暴利等 2．从大股东的角度来看，理论上大股东是有能力、有动力识别报 瑷象。 表耪馋的群体，但在中国的资本市场上。大股东往往是报表粉饰行为 其次，成为市场过度投机的主要根源，同时也不利于上市公司的 的主要参与者。这与我国上市公司长期以来畸形的股权结构不无关 持久发展。 系。应该制定相关的政策来改善这种不合理股权结构。以达到对大股 再次，扭曲了证券市场的基本功能，使其不能正确评价上市公司 东制衡的效果。 业绩，形成股价与公司业绩相匹配的市场机制，导致资源不能实现有 3．从证券分析师的角度来看，按照经济理论．上市公司管理层应 效配置，严重威胁我国资本市场的健康完善。 勤勉尽责地报告利润。证券分析师阐释利润．投资者按分析师的话行 多数的上市公司管理层都竭尽全力地利用会计准则赋予的会计 事，三者结合形成良性循环。其中，证券分析师对利润数字的阐释至关 政策选择权和行使会计估计判断的自由裁判营权，或通过交易设计实 重要。如果上市管理层粉饰报表，证券分析师能够做出正确的阐释，则 现其所“预期“的会计结果。真实、公允的会计信息披露也因为这类恶 可以帮助投资者透过现象看本质。整个循环便可以提高资本市场的信 意的报表粉饰而大打折扣。 息解读能力。加大管理层报表粉饰的成本，催生真实的会计数字。而现 二、粉饰财务报表可能对资本市场带来的正面作用 实中名副其实的证券分析师行业远未成形，称职而又诚信的证券分析 对本已处于信息不对称的投资主体而言，粉饰上市公司的财务报