金融外资银行进入与中国商业银行成本效率.doc

（金融）外资银行进入与中国商业银行成本效率 ——基于SCP分析范式的实证研究 邓慧博 摘要：本文利用随机前沿方法计算了我国银行业的成本效率，运用了产业经济学中的SCP研究框架，针对外资银行进入对我国银行业的市场结构产生的影响进行实证分析，并对外资银行参与程度、市场竞争结构与我国商业银行成本利用效率三者之间的关系进行了分析。外资银行渗透给本土的商业银行带来了外部竞争压力，改变了商业银行的市场竞争结构。外部的竞争压力和市场结构的改变迫使我国商业银行提高成本利用效率。 关键词：随机前沿方法(SFA) 银行业市场结构 成本(利用)效率 一、变量定义与SFA方法 (一)变量定义 本文选取源自BankScope数据库的我国2001—2009年的175家商业银行的非平衡面板财务数据，562个。另外，外资银行渗1。目前学界关于银行投入(徐传谌、齐树天，2007)Berger and Humphrey(1991)和Bauer et al.(1993)分别同时考虑了存款的投入与产 (二)SFA万法 随机前沿法(SFA)是一种非参数估计法，(Greene，2000；Berger，1993；迟国泰、孙秀2005)。在既有的成本函数的研究(Translog)是应用范围最广的。由于前者不(迟国泰、孙秀峰、2005)，本文假定我国商业银行的成本函(2005)文章的函数模型： 其中，C为理论最小成本，由SFA方法计算得A，B，D，E，F为待定参数，ε是随机误差项，μ为非负成本非效率项，并且服从的分布。Dietsch and Lozano-Vivas(2000)，Altunbas et al.(2001)以及Rime(2003) 将约束条件带入模型(1)，将模型做进一步化STATA将SFA法计算成本效率的lnCi，最后将理EF。 二、统计分析 (一)主要变量的统计分析 本文主要变量的统计结果，我国商业银行的成(EF)均值为87.3％，最大值为1，最小值34.3％，说明我国各个商业银行之间的成本利用(CR4)均值为57％，说明我国银行业还处于寡头垄断的阶(ROAA)均值为70.6％，最大值为3.29，最小值为-1.390，说明银(CAP)的9.012，最大值为62.600，最小值为0.510；(RLL)的均值为2.259％，最大值为5.650％.最小值为0.690％。 (二)对外资银行渗透度的描述 Claessens et.al(2001)将外资银行渗透东道国(NI)均值为223.222，而获得(NR)为125.327，大NI的一半；而资产占比来看，外资银行的资产占(ROAS)均值仅为1.951％，最大值为2.380％， (三)外资银行渗透度、市场结构与成本效率 外资银行的进入，将会影响东道国银行业市场NR、NI、CR4、EF每年1。从图中我们可以看出衡量外资NR与NI均值呈上升的趋势，代CR4均值逐年下降，而与 三、计量结果 (一)外资渗透度与市场竞争结构 本文采用如下回归模型，对外资银行的参与程 其中i=1，2，3，4，Xi分别代表MI，LAF，ROAS，NR 采用最小二乘法，利用STATA对样本数据进行(见表2)，结果显示衡量外资银行参与MI，LAF，ROAS，NR与我国银行业的市场竞争CR4显著负相关，这表明随着外资银行的进入， (二)外资银行、市场结构与银行效率 根据产业组织理论中的SCP分析框架，市场结 分析结果如表3所示，代表市场竞争结构的市 (三)分组回归和稳健性检验 为了更加详细的分析市场集中程度、外资银行(28％)、北京(14％)、深圳(13％)、广州(9％)的银行进行分2008年底，四个城市中的外资银行数目最多，面临(3)，限于文章篇幅，我们仅对回归结-2.6074，比总体样本的回归系数-2.5516更小，所 四、结论 基于SCP分析框架，本文研究了外资银行渗 参考文献： Claessens et.al.(2001).How does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets?Journal and BankingFinance，25：891-911 Sengupta.Rajdeep.(2007).Foreign entry and bank competition. Journal of Financial Economics，84，502-528 迟2005.6。 李伟、韩立岩，《外资银行进入对我国银行业市场竞争度的影Panzar-Rosse模型的实证研究