我国中小商业银行流动性现状及对策研究.pdfVIP

金融论坛 一 一 虢凰中小商螺银行 流毒性现状 对策研究冰 闻岳春 段弈冰 (同 济 大 学 经 济 与 管 理 学 院 ，上 海 200092) 摘 要 ：PeterS．Rose(1991)曾经 说 过 ：“银 行 管 理 所 面 临 的最 重 要 的任 务 就 是 要 保 证 充 足 的流 动 性 以备 不 时 之 需 。”这 充 分反 映 出 了流 动 性 问题 对 于银 行 业 的 重要 性 。本 文选 取 了银 行 业 中的较 “弱 势 ”群 体— — 中小商业 银 行作 为研 究对 象 ，运 用 面板 数 据 模 型分 析 了影 响 中小商业 银 行 流 动 性 的 因素 ．进 而据 此 提 出合 理 的 防范流 动 性风 险 的对 策 。 关 键 词 ：流 动 性 ；中小 商 业 银 行 ；流 动 性 风 险 管 理 中 图分 类 号 ：F830．33 文 献 标 识 码 ：A 文 章 编 号 ：1009--3540(2011)02--0011--0005 一 、 相关 文献综述 场 流动性可 以瞬时枯竭 、市场 流动性 与市场 的波 动程 流动性 (1iquidity)最初 来 自凯 恩斯 的 《就业 、利 息 度 有 关 、市 场流 动性 受 制 于安 全投 资 转移 (flightto 与货 币通论 》一 书的 “流动性偏好 ”一词 ，通俗并 且具体 quality) 。此外 ，该 研究还 证实 ，由于金 融市场 的脆 来讲流动性就是立 即可用 的资金 。PeterS．Rose(1991) 弱性 和流动性螺旋 的存在 ，在 比较 不好 的时期 ，微小 而 在其 《商业 银行 管理 》一 书 中指 出 ：银 行 管理所 面 临的 潜在 的流动性需求 的变化就能导致 流动性 急速大 幅的 最重 要 的任 务就 是要 保 证 充足 的流动性 以备 不时 之 减少 。 需 ．银行只有在急需要 资金时能 以合 理的成本 获得立 如果 流动性螺旋 中间的任何一 环 出现 问题 ，原 先 即可用资金才会被认 为是流动性 正常的 。 的流 动性增 长趋势就会掉 头 ，转而 向下螺 旋 ，这就有 可 如果商业银行 的流动性 出现 问题 ．就有可能产 生 能引发极 端形式 的流动性 风险 ．我们称作 流动性黑 洞 流动性风 险 (1iquidityrisk)，即银行无 力 为负债 的减 少 (1iquidityblackhole)②，这是一个 与流 动性过剩 针锋 相 或 资产 的增加提供融 资的可能性 ，或者 说当银行 流动 对 ，比流动性不足更为 深刻 的概念 。具体 而言 ，当商业 性不足 时 ，它无法 以合 理的成本迅速增 加负债或变 现 银行从事 市场交 易 时 ，由于外部环境变化 、内部 风 险控 资产获得 足够资金 ，从而 影响其盈利水平 。本文所讨论 制 的需要 以及监管部 门的要 求 ．会在某些 时刻 出现金 的流动 性风 险 即银 行 面 临 的流动 性风 险 可 以分 为两 融产 品的大 量抛售 ，而各 商业银 行往往 由于具有类似 类 ：融资流动性风险和市场流动性风险 ，前者指 商业银 的投资组合 、风险管理 目标 和交 易心态 ，会 同时存 在大 行在不影 响 日常经营或 财务 状况 的情况下 ，无 法及 时 量抛售 的需要 ，此时整个市场 只有卖方没有买方 ，市场 有效满足 资金需求 的风 险 ：后 者指 由于市 场深 度不足 流动性骤然 消失 ．被抛售 资产 的价格急速下跌 与卖盘 或市场动荡 ，商业 银行无