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第一章　现金规划 郑华伟 内容提要 现金规划概述 分析客户现金需要 制定现金规划方案 现金规划概述 什么是现金规划？ 现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。 现金等价物：指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。 为什么要现金规划？ 保持一定的流动性，满足日常需要。 在高流动性的基础上获取一定的收益。 现金规划的原则 短期需求——现金 预期的需求——储蓄或者短期投资、融资工具 第一节　分析客户现金需要 现金规划需要考虑的因素 现金及现金等价物简介 流动性比率 现金流量表 一、现金规划需要考虑的因素 对金融资产的流动性要求 交易动机：例如日常开支。通常，收入水平越高，日常交易金额越大，现金需求越大。 谨慎动机或预防动机：例如预付意外、疾病、失业等支出。通常，用于预防的现金需求量与个人的风险意识有关，但也与收入水平有关。 投机动机：例如，随时准备一笔资金进行一笔股票投资。 机会成本 通常，流动性越高，收益性越差。持有高流动性的资金意味着失去了获得高收益的可能，所以，为了保持较高的流动性而持有现金及现金等价物存在机会成本 二、现金及现金等价物简介（待续） 现金 流动性最高，收益＝0，考虑通胀因素，收益为负。 在国际货币基金组织（IMF）对货币层次的划分中，现金作为第一层次（M0） 各种存款 活期：1元起存，以前每年6月30日结息一次；自2005年9月1日起，按季结息，每季末月的20日为结息日。未到期销户按销户日挂牌利率计，计息至前一日。 定活两便：50元起存，不满3个月，按活期计；3－6个月，按3个月定期打6折计；半年至一年，按半年存款利率打6折计；1年以上，按1年打6折计。 整存整取（定期）：50元起，分为3个月、半年、9个月、1年、2年、3年、5年 零存整取：每月固定存入一定金额，存期为1年、3年、5年。 整存零取：1000元起，一次存入，分次领取本息。存期1、3、5年，约定第1、3、6个月领取一次。 存本取息：5000元起，分次取息，到期还本。存期1、3、5年，约定第1、3、6个月领取一次。 通知存款：存取均5万起，一次存入，可分次领取。1天通知存款＆7天通知存款。 定期定额储蓄：存款金额固定、存期固定，事先印好。不记名。 货币市场基金 准储蓄 可投资范围：现金；1年内存款、大额存单；1年内央行票据；1年内债券回购；397天内债券；证监会及央行认可的其它金融工具。 禁止投资的范围：股票、可转债、397天以上的债券、AAA级以下的企业债券、官方禁止的其他金融工具 流动性：T＋1、T＋2、T＋3，仅次于活期存款 收益性：相当于一年期定期存款，无利息税 安全性：无风险 手续费：申购费、赎回费＝0 购买渠道：银行柜面、券商、网银、基金直销 三、流动性比率 定义：流动资产与月支出的比值 反映客户支出能力的强弱 修正为：现金比率＝现金等价物／月支出 通常保持在3左右 一般以3－6为宜，坚决不要超过12 不同的人有不同的最适合的流动性比率 收入支出均稳定的人，流动性比率低一点好 收入支出不稳定的人，流动性比率高一点合适 四、现金流量表 反映客户的收入支出情况 是进行现金规划的基础。月支出×流动性比率＝现金规划额度 分析收入结构，调整流动性比例。不稳定收入比重越大，流动性比率越高。 通常分三栏：收入、支出、结余 可编制月度、年度的现金流量表 编制原则：真实可靠、充分反映、明晰 第二节　制定现金规划方案 现金规划的一般金融工具 现金规划的融资工具 现金规划的流程 一、现金规划的一般金融工具 现金及现金等价物，主要包括：现金、各种储蓄存款与货币基金，前面已经介绍 二、现金规划的融资工具 信用卡 银行其他贷款 保单质押贷款 典当 1　信用卡 广义：凡是能够为持卡人提供信用证明、消费信贷或持卡人可凭卡购物、消费或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡。 狭义：一种消费贷款，提供有明确信用额度的循环信贷账户 借记卡、准贷记卡、贷记卡（标准信用卡） 信用卡理财功能 支出记录与分析 支出管理 资金调度 建立信用 信用卡——续 额度——允许透支消费的最大金额 透支消费与透支取现 账单日、还款日与免息期 以招行为例，5号账单日、23号还款日 信用卡的费用 年费（不开卡也会产生年费） 透支取现手续费 利息：日息万分之五，月复利，约合年息18% 最低还款额、循环信用、利息计算 信用卡使用忠告： 使用前详细了解各种费用及规定 避免透支取现 无密码，注意保管，避免遗失、泄露卡片信息（卡号、有效期、CVV码） 用足免息期 避免过度消费 捆绑借记卡自动还款＋全额还款，避免最低还款 信用卡套现 2　银行其他贷款 凭证式国债质押贷款：5000元起，不超过面额90% 存单质押 个人临时贷款 个人房产装修贷款