第九章金融监管.pptVIP

* 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 第一节 金融监管理论及其发展 一、金融监管的意义经济学分析 （一） 含义 金融监管 = 监督 + 管理 一定范围内，管理当局，对金融机构、市场、业务，进行审慎监管的制度、政策、措施。 监督金融机构 调节金融市场 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 （二）经济学原因分析 1、信息不对称、金融体系结构脆弱，容易放大负外部性，形成系统性风险，造成经济金融动荡。 存款者与银行 银行与贷款人 信息不对称 银行与监管方 负债经营的金融机构，极度脆弱，挤兑风潮。 逆向选择 道德风险 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 ★ 什么是系统性金融风险 ？ 1、政策性风险。宏观经济政策不当造成的，如1997东南亚金融危机。 2、货币风险。物价大幅上涨引发严重通货膨胀的风险，如1988我国严重通货膨胀，全国性“抢购风”。 3、国际收支风险。国际收支失衡引发的风险，如上世纪90年代，墨西哥金融危机。 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 2、未来不确定性、认识世界有限性，增大风险可能，易积累巨大风险。 ① 巴林银行破产 ② 法国兴业银行丑闻 3、公共产品特性，金融特别需要监管。 搭便车、金融创新。 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 二、实行金融监管的意义 1、实施严格有效的金融监管，是维护正常金融秩序、保持良好金融环境的重要保证。 2、实施严格有效的金融监管，有利于增强宏观调控的效果，促进经济和金融的协调发展。 3、实施严格有效的金融监管，是一国金融国际化发展的必要条件。 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 三、金融监管理论的发展 （一）金融监管制度的需求与供给 客观：信息不对称、未来不确定、负外部性 1、需求 树立公众对金融机构信心 主观 保障金融机构自身安全 保护其他参与者投资利益、资产安全 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 2、供给：政府、行业协会、金融机构 ① 政府有提供公共产品的义务。 ② 行业协会组织同业自律。 ③ 金融机构成立股东监事会，内部监管。 3、监管成本 直接：行政、执行、协调成本 间接：丧失的获利机会 正外部性成本，实施严格监管的必要 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 （二）金融监管理论的演进 1、通货学派 发行准备制度、存款准备制度 2、安全优先，严格监管 凯恩斯经济学、经济危机、分业经营 3、效率优先，放松监管 自由主义经济思想、放松适度监管、鼓励创新 4、谨慎监管，控制风险 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 监管理论 1、金融约束 控制利率、市场准入限制、反不正当竞争 2、监管动态 监管者、被监管者、消费者，三方利益平衡 3、监管契约 既规范行为，又保护安全 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 第二节 金融监管体系 一、金融监管制度的演变 分业监管——综合监管（集中监管、合作监管） （一）分业监管 1、美国：分业监管的典范 2、英国、德国、日本 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 （二）综合监管 1、集中监管 混业经营后，英国、日本实行集中监管。 2、合作监管 混业经营后，美国是典型 金融专家行业化 次贷危机——政府监管失灵 经济学家公司化 政府亡羊补牢 货 币 银 行 学 金融学院 第九章 金融监管体系 二、金融监管组织结构的选择 一元化和多元化指正，尚未有定论。 1、“一元论”的支持者 分工淡化、规模经济、一致性和协调性 2、“一元化”的反对者 不同金融机构风险性质不一、官僚主义、道德风险、乃至规模不经济 货 币 银 行 学 金融学院 第九章