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公司治理结构的本质及其功能 目的：了解如何治理公司 内容：企业形式的演变；公司治理结构的本质；公司治理结构的功能。 重点：公司治理结构的本质及其功能 难点：现代企业理论的演化 一、现代企业的演变 ——基于技术变化角度的回顾 1840年以前：公司被限制在小的地区市场条件下经营 1840-1910年间：基础设施的变化促使巨型公司的成长，如杜邦公司 1910-现在（近30年）：电信和数据处理技术的改进提高了公司处理信息和控制的能力 ㈠、1840年以前的世界 ——没有现代基础设施的生活 ?运输：没有完整的铁路运输系统；水陆运输中蒸汽船的应用还不够广泛。由于缺乏运输大量商品的安全和可靠的方式，生产商不愿作扩大产量或原材料采掘的必要投资。 ?通信：以马为传递方式的邮政+极其有限的电报?1840年商业活动的本地化。 没有合适的通信导致商人把交易责任让代理人或代理商承担。跨区域的活动需要在各区域之间通信且协调行动，通讯的不足使之成为不可能。 ?金融：缺乏完善的金融服务设施阻碍了公司为大量生产需要的大型项目筹集资金，也限制了投资者保护自己抵御大型资本项目增长的风险的范围?合伙企业占大多数；股票不易交易稀释了股票价值，提高了股票融资的成本。 ?生产技术；相对不发达的技术限制了经营活动的扩张。 ?政府：通过提供和购买商品和服务，制定税收政策及各项规章更直接地参与经济，政府起到非常重要的作用。1840年政府参与经济的程度较低?阻碍了经济的扩张。 公司规模小，组织非正式，使现代商业机构不可行； 生产技术未发展到允许超过传统水平的生产大扩张出现的水平； 业主自己经营企业，没有专业管理人员。 ㈡、1840-1910年的世界  ——“现代”基础设施 ?生产技术：生产技术飞速发展，推动了大规模生产的可能； ?运输：铁路主导了运输，运输变得更可靠、安全、迅捷，交易空间大大扩展。此外，铁路的发展还促进了经济中其它产业的发展，如钢铁； ?通信：电话、电报的发展使得公司比以前更准确、快速地通信，保证了大规模产品的流动以及为产出找到市场； ?金融：证券市场公开交易最大公司的股票，大投资银行包销了大部分股票，满足了大公司的资金需要。 ?政府：政府在规制经营条件中发挥了作用，如反托拉斯、提供残疾保险和保护工人安全的条款。 商业基础设施的扩大，使得公司扩大市场、增加产品系列和提高产量变得合理且有效； 新技术使大量标准化生产成为可能 电报、电话使大公司能控制并管理地理上分散的供货商、工厂和经销商 期货市场、资本市场、保险公司、投资银行和其它金融机构的成长使得企业能在1840年不可能的规模水平上进行交易； ㈢、今天的世界 ?运输：汽车和航空是运输设施方面最大的领域 ?通信：传真或调制解调器?远距离大量信息传递瞬时完成。通信和计算机技术的进步大大便利了独立公司协调活动的能力?减少了纵向一体化的好处。数据处理技术的发展，成为20世纪后半叶经济基础设施变化的决定因素 ?网络交易的出现：电子商务 ?金融：资本市场的活跃以及公司在不同经营领域的多样化，使得金融不仅仅是一种支持服务，而且逐渐成为大公司的核心职能中心 ?生产技术：生产技术的发展如CAD与计算机辅助生产（CAM），改变了传统的价格/性能抉择，允许低成本下高质量的特定制作产品的生产 90年代的经理必须围绕新的信息/生产技术重新组织，或者是逐步采用这些技术以加强传统的生产和组织模式之间，做出战略性选择?公司“再造工程”的一部分。 ?政府：20世纪上半叶，政府对经济活动的管理范围大大增加 ⒈近30年市场条件和基础设施的变化使得许多行业中较小的、更扁平的企业组织形式成为合适的企业业务活动组织形式； ⒉技术变革使许多生产过程中的大规模生产不再具有优势； ⒊通讯和计算机技术的进步使得独立市场专家远距离协调复杂活动成为可能，降低了对纵向一体化的需求； ⒋资本市场的发展形成了公司以前无法获得的巨大资源库，但也使大型工业公司成为恶意接管的潜在目标； ⒌管理技术对公司变得更为重要，外包化和规模缩减的竞争压力正在减少管理阶层； ⒍技术进步和计算机化使公司比以前更能控制生产过程，但也使较小的公司能平等地或以更优越的条件与大公司竞争。 二、企业形式的演变 历史的起点：个人业主制企业 合伙制企业 股份公司制企业 ㈠、历史的起点 ——个人业主制企业 企业业主既是所有者又是经营者、管理者，因而所有权和经营权是合一的。 在其发展初期生产经营活动一般都以小工厂，小作坊，小商店形式进行。 业主制是一种以私有制为基础的单一持有者的产权结构，业主拥有全部产权：剩余索取权、经营决策权、监督权和企业出售权。 在业主制企业中，企业主以其个人财产对企业的运营和发生的债务负有完全责任。