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上海民间金融现状和发展研究 TH E R ESE A R C H O F C IV IL F IN A N C IA L STA TU S A N D D EV ELO PM EN T IN SH A N G H A I 学 校 ： 上 海 交 通 大 学 学 院 ： 安 泰 经 济 与 管 理 学 院 专 业 ： 工 商 管 理 （M BA ） 作 者 ： 高 群 导 师 ： 马 晔 华 学 号 ： 104 1209398 班 级 ： M 04 12095 答 辩 日 期 ： 2008 年 6 月 1 日 上海 民间金融现状和发展研究 摘 要 民间金融范畴很广 ，本文着重探讨上海未被有效监管的体制外的民 间金融活动。低利率政策下的投资热情的驱动、民营经济迅速增长和正 规金融 “惜贷”矛盾的背离、融资时间成本和短期需求因素的制约，上 海民间金融有其存在和发展的必然性。我们依靠计量经济学和抽样统计 的方法可以预估上海民间金融的大致规模。而上海特殊 的社会经济环 境，使得民间金融又表现出个体间独立交易行为 的根本特性，主要的形 态有民间短期借款、委托贷款、依法设立的金融机构的非正规金融活动 和国际项 目融资，其中以民间短期借款最为代表性，具有流程化、大规 模、高效、专业化以及履约和金融中介的特殊方式。采用理论分析研究 和市场调研结果的统计分析的方法，重点研究了上海民间典型金融形态 ——短期借款的市场运作、利率的形成和构成要素。 最后针对上海民间金融存在的一些问题，提 出了一些建议：使民间 融资合法合理化，将其纳入正轨 ；正确对待高利率 ，实现风险收益均 衡；加强民间金融的监管防范非法圈钱活动 ，扩展其他正规投资渠道。 关键词：上海，民间金融，短期借款，民间利率 TH E R ESE A R C H O F C IV IL FIN A N C IA L STA TU S A N D D E V E LO PM EN T IN SH A N G H A I ABSTRA CT N ongovernm ental financial area is very w ide. This paper focuses on the financial activities of the civil society that is not effectively m onitor in Shanghai. U nder the low interest rate policy-driven enthusiasm for investing , contradictions betw een private rapid econom ic grow th and the form al finance’ Unw illing to lend, constraints on Financing tim e cost and financing short-term dem and factors, Shanghai civil financial existence and developm ent is a necessity. W e rely on econom etric and statistical sam pling m ethod w hich can be estim ated roughly Shanghai’s nongovernm ental financial scale. B ecause of special socio-econom ic environm ent of S