第13章存款机构的财务报表及报表分析.docVIP

第13章 存款机构的财务报表 及报表分析 本章导读 1．存款机构的资产负债表中有哪四类主要资产？ 2．什么叫核心存款和购入资金？ 3．存款机构从事哪几种表外业务？ 4．存款机构的收益表中主要包括有哪些内容？ 5．哪几种比率可以用于存款机构财务报表的分析？ 本章概要 为什么要评价存款机构的业绩——本章概述 商业银行的财务报表 资产负债表的结构 表外资产和负债 收益表 收益表和资产负债表之间的直接联系 使用权益回报率对财务报表进行分析 权益回报率及其构成 资产回报率及其构成 其他比率 市场定位和银行规模对财务报表分析的影响 银行市场定位的影响 银行规模对财务报表分析的影响 为什么要评价存款机构的业绩——本章概述 与其他私营公司不同，存款机构（DIs）的业务具有特殊性（比如，要协助货币政策的实施），同时，它们还要受到特殊的管理（参见第1章和第14章）。因此，存款机构的各种资产和负债也具有特殊性。然而，与其他所有营利性的公司一样，存款机构的最终业绩也取决于其股东权益的价值1。本章将对存款机构的财务报表进行讨论。经理、股东、储户、管理者和其他人会利用财务报表所反映出的业绩、收益和其他指标来对存款机构进行评价。比如，在新闻专栏13-1中，我们可以看到管理者是如何使用财务报表中的数据来对银行总体的安全性和稳健性进行评价的。在学习这一章的过程中，请注意管理者利用财务报表中的数据对银行总体安全性和稳健性进行评价的方法（即所谓的骆驼评价法）。由于存款机构要受到严格的管制，并且要向公众提供财务信息，因此，在对其业绩进行考察时，商业银行的财务报表成为了一种理想的工具。 ———— 1．但是，有些采用互助所有者形式的存款机构（比如信用合作社）追求的并不是利润最大化目标——比如，它们的目标是向其会员提供成本相对较低的贷款（参见第12章）。 本章以商业银行为例来介绍评价存款机构盈利能力的方法——权益回报率（ROE）评价法。ROE评价法将人们常用的盈利指标分解为各种不同的构成，以确定已有的或潜在的财务管理问题和风险问题2。同时它还重点分析了这样一个事实：银行的规模和市场定位（即银行在金融市场提供专门服务的领域）会对财务报表的评价结果产生影响。 ———— 2．这种分解法通常被人们称为杜邦分析法。 新闻专栏13-1 骆驼评价体系的构成 1979年11月13日，联邦金融机构审查委员会（FFIEC）决定采用金融机构统一评价体系（UFIRS）。1997年时UFIRS修改后，每家金融机构都要采用一种综合评价体系。根据1997年修订后的金融机构统一评价体系，每家金融机构都可以获得一个综合评级结果。该结果来自于对金融机构财务状况和业务方面6种核心成分——即“骆驼”（CAMELS）综合评价体系中的6种成分——的分析和评价。缩略词CAMELS指的是资本充足性（Capital Adequacy），资产质量（Asset Quality），管理水平（Management），盈利状况（Eatnings），流动性（Liquidity）和市场风险的敏感性（Sensitivity to Market Risk）。 金融机构的资本充足性可以从这样几方面进行评价：风险资产的数量；基本合格及质量较低的资产数量；银行增长的经历、计划及前景；管理方面的实力。此外，还要考虑下列因素：金融机构资本比率与其同行的比较结果，金融机构的留存收益、股息政策以及进入资本市场或获取其他资金援助的能力。 资产质量的评价结果取决于：不良资产的数量、分布状况及其严重性；无法获得利息和利率被迫降低等不良资产的数量及分布状况；贷款损失备抵的充足性；管理者处理和回收风险信贷的能力。此外，评价者还要考虑以下几点：信贷的集中状况，资产质量的变化趋势，国外贷款的数量，其他不动产的数量和质量，以及银行担保业务的状况。 管理水平的评价结果几乎取决于所有与银行的合规经营和安全稳健经营相关的因素。因此，管理水平评价的内容包括：技术能力；领导者和行政管理者的能力；遵守银行管理条例和法规的情况；内部政策和内部控制措施的制定及其执行情况；以及董事会的管理方案是否具有连续性。管理水平的评价还要考虑内部控制的质量、业务程序以及所有的贷款、投资和其他政策。最后，评价者还要对高级行政管理人员、董事和股东的构成、阅历、能力和事业心进行分析和评估。 盈利状况的评价取决于：挽回损失及保护资本的能力；收益的变化趋势；与其他同行的比较结果；净收益的质量及构成；以及对利率敏感资金的依赖性。另外要考虑的因素包括：银行的股息支付比率，留存收益的增长率以及银行资本的充足性。贷款损失备抵的充足性以及异常损益项目、证券交易和税收结果对净收益的影响也在评价范围之内。 流动性的评价要考虑：存款的波动性；借款的频率和数量、经纪人存款的使用、与负债结构相关的技术能力和