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利亚德光电股份有限公司 关于 收购北京互联亿达科技有限公司 100%股权的可行性研究报告 利亚德光电股份有限公司 二零一三年十一月 收购北京互联亿达科技有限公司100%股权的可行性研究报告 目 录 一、 项目概况 2 （一） 项目背景 2 （二） 项目概述 3 二、 标的公司基本情况 3 （一） 基本信息 3 （二） 主营业务 3 （三） 股权结构 4 （四） 历史沿革 4 （五） 财务数据 5 （六） 资产评估 5 三、 项目实施的必要性 6 （一）有利于公司迅速扩大广电行业市场份额，加速小间距电视产品向广 电领域的渗透 6 （二） 有利于提高本公司的盈利能力 6 （三） 有助于发挥利亚德与互联亿达的协同效应 7 （四） 外延式收购是公司实现快速发展的战略选择 7 四、 项目实施的可行性 8 （一） LED 显示应用产业逐步进入整合期 8 （二） 品牌和专业创新将成为市场竞争优势的重要体现 8 （三） 本次收购符合公司的发展战略规划 8 （四） 公司具备收购后的整合和管理能力 8 五、 投资方案 9 （一） 预计投资金额及资金来源 9 （二） 交易价格说明及定价依据 9 （三） 业绩承诺与补偿 9 （四） 付款方式 11 （五） 本次收购完成后对互联亿达实施控制的相关安排和措施 11 六、 项目风险分析及对策 12 （一） 标的公司估值风险与商誉减值风险 12 （二） 互联亿达未完成业绩目标的风险 12 （三） 市场风险 13 （四） 收购整合风险 13 七、 报告结论 13 第1 页 收购北京互联亿达科技有限公司100%股权的可行性研究报告 一、 项目概况 （一）项目背景 利亚德光电股份有限公司（以下简称“利亚德”或“公司”）成立于 1995 年 8 月21 日。2010 年11 月，利亚德光电股份有限公司由有限责任公司整体变更设 立股份有限公司。2012 年3 月15 日，公司在深圳证券交易所创业板首发上市， 股票代码300296 。 公司自成立以来，一直致力于实现“成为国际领先的LED 应用整体解决方案 供应商”的战略目标。多年来，公司围绕六大支柱产品，即LED 全彩显示、LED 系统显示及集成、LED 小间距电视、LED 照明、LED 创意显示及标识、LED 广 告传媒，加大研发投入，进行技术创新，扩大营销网络，改变营销策略，规范内 部管理，不断提升公司产品的竞争能力。 2013 年，公司自主研发的LED 小间距电视得到了国内外各行业客户的高度 认可。在2013 年7 月25 日召开的新品发布会上，公司推出了固定尺寸的电视 产品包括92 吋、110 吋、144 吋、164 吋及288 吋，其中144 吋产品可达到2K 高清，288 吋产品可达到4K 高清。该产品推介会受到了国家、北京市、海淀区 各级政府的高度重视，包括中央电视台新闻联播节目、北京卫视、凤凰卫视等 50 多家媒体陆续对公司的新品发布会情况进行了报道。2013 年9 月30 日上午， 中共中央政治局以实施创新驱动发展战略为题举行了第九次集体学习。此次学习 走出中南海，把“课堂”搬到了中关村国家自主创新示范区展示中心，利亚德是此 次向中央政治局汇报的几家高新技术企业代表之一，利亚德董事长李军向中央领 导们详细介绍了我国企业在 LED 技术研发和自主创新方面取得的进展，展示了 具有国际领先水平的小间距LED 电视新产品。2013 年11 月11 日，中央电视台 一套《焦点访谈》栏目，重点报道十八届三中全会主旋律之一——创新驱动发展， 推出了以利亚德、海尔集团为代表的中国创新企业典范，展示了公司小间距LED 电视新产品在中国“智”造新发展、新技术等方面展现