马尔可夫链在人民币汇率预测中的应用.pdfVIP

年 月 , 2007 3 中 国 管 理 信 息 化 Mar.2007 第 卷第 期 10 3 ChinaManagementInformationization Vol.10,No.3 马尔可夫链在人民币汇率预测中的应用 1 2 刘 岩 ,刘 芳 (河北经贸大学,石家庄 ;龙口市矿业集团,山东 龙口 ) 1. 0500112. 265700 [摘 要]人民币对美元的汇率一直是社会各界关注的对象,尤其是 年 月 日人民币汇率形成机制改革以 2005 7 21 来,人民币对美元的汇率更是引起各方的关注。本文根据 年 月 日到 年 月 日的数据,运用马尔可夫 2006 1 4 2006 6 6 链预测方法,对人民币的汇率波动特征及其走势进行分析和预测,并给出了相关结论。 [关键词]马尔可夫链;人民币汇率;预测 [中图分类号] [文献标识码] [文章编号] ( ) F822.2 A 1673-0194200703-0068-03 1 引 言 币,本国货币的数额则随外国货币的变化而变化。世界上 在世界经济一体化的今天,汇率对资源在全世界的配 绝大多数国家货币汇率采用直接标价法,人民币也不例 置起着更加重要作用,中国经济作为世界经济舞台上的重 外。 要一员,人民币汇率的变动将牵动着亚洲各国乃至全世界 2.2马尔可夫链模型基本原理 的神经。我国目前经济高速增长、国际收支持续双顺差、出 马尔可夫法是将时间序列看作一个随机过程,通过对 口不断增加、外汇储备稳步增加,种种迹象都表明人民币 事物不同状态的初始概率和状态之间转移概率的研究,确 升值存在很大的空间。 定状态变化趋势,以预测事物的未来。 为建立和完善我国社会主义市场经济体制,充分发挥 2.2.1马尔可夫链 若随机变量序列{(), ,,,……}的参数为非负 市场在资源配置中的基础性作用,建立健全以市场供求为 Xnn=012 基础的、有管理的浮动汇率制度, 年 月 日中国人 整数,且具有马尔可夫性(又称为无后效性),则称这一随 2005 7 21 民银行经国务院批准发布了完善人民币汇率形成机制改 机过程为马尔可夫链。马尔可夫链(简称马氏链)是参数n 革的公告,即自 年 月 日起,我国开始实行以市 只取离散值的马尔可夫过程,也是最简单的一种马氏过 2005 7 21 场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动 程。 汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,而是形成更富 2.2.2马尔可夫链的稳定状态 弹性的人民币汇率机制。这些改革是人民币汇率形成机制 经过较长一段时间以后,马尔可夫链将逐渐趋于这样 市场化的重大举措,有助于增加汇率的弹性,扩大汇率波 一种状态