中小企业融资现状分析及对策——基于温州地区.pdfVIP

币 专晨调研 中小企业融资现状分析及对策 基于温州地区 口韩煜达 唐志刚 柯晓微 一 、 中小企业融资现状 据温州银监会监测 ，2010年 l一5月份 ．温州民间借贷月 温州市 2009年统计公报 ：工业企业 146132家 ，规模 以 利率在 6‰一40％。之间波动 ，加权平 均利率 10．93％。同时人 上企业 7672家 。规模 以下企业 占95％。但是 由于我国现有企 行温州市中心支行公布的各年度温州金融业改革发展状况 ． 业融资体系存在着系统缺陷。温州的中小企业发展受制于融 银行业实现利润 2003年 26亿元 。2004年 41亿元 ，2005年 资。长期难以实现健康 、持续 、快速发展 。经调查 ，温州中小企 54．7亿元 ．2006年 63．5亿元 ．2007年 92．95亿元 ，而 2009年 业融资现状如下。 更是达到 120亿元 (温州商报 ，2010．1．11)。全行业无一不盈 (一)融资渠道 利 。温州集聚了所有全 国性商业银行 。区域性 的浙江稠洲商 1．直接融资。截至 2010年 7月 2日，我国已发行股票上 业银行、宁波银行、台州市商业 银行 、海峡银行 、泰隆商业银 市企业 1845家 ．为全 国企业总数的万分之一 ，直接融资额不 行等赶场进驻温州 。温州银行贷款利率远高于国内其他地 足企业总融资的 10％，远低于发达国家 50％的比例 ，企业直 区，今年以来温州地 区银行贷款纷纷上调 ，高 的信贷融资实 接与间接融资比例严重失调 ，直接融资的 “短板”效应 日益显 际资金成本 比基准贷款利率高出一倍 以上。 现 ．已严重制约 了企业发展 。 资金成本 的提高 ，增厚了银行业 的利润空间．削减 了实 温州中小企业发展过重依靠 内源性资金 ，温州市政府金 体企业本 已微薄的利润空间，致使 中小企业生存空间大大缩 融办 《金融改革创新调研报告 (2009年度)》调研 ，温州 中小企 小 。 业融资由自有资金 、银行贷款 、民间借贷三部分构成 二、中小企业融资难的原因 2005正 2006拄 2007链 2008拄 2009拄 (一 )政策和法律原因 59 ：30 ：11 56 ：30 ：14 54 ：l8 ：28 64 ：30 ：6 50 ：35 ：l5 1．银行政策。尽管我国相继 出台了 《中华人民共 和国中 至今温州只有美邦服饰 、报喜鸟 、正泰 电器 、华峰氨纶 、 小企业促进法》《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制 浙江东 日等企业 IPO上市直接融资451884万元 ，华仪 电气 、 经济发展的若干意见》《国务院关于进一步促进 中小企业发 瑞立集团等几家企业是实现借壳上市。 展 的若干意见》《关于进一步做好 中小企业金融服务工作的 利用私募股权 、民间资本参股 、外商投资等直接融资的 若干意见》等有利于中小企业融资的政策法规 ，但没有从 根 比重也很小 。 本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境 。 2．间接融资 。间接融资是 中小企业最重要的融资渠道 ， 2008年 国家 出台 了4万亿应对 金融风 暴 的经济 刺激方 案 其 中信贷 融资是首选融资渠道 。2009年末温州企业贷款 后 。银行 出于 自身利益考虑，两年期间银行发放的9．56万亿 2417亿元，个人银行贷款 1977万元 ，企业与个人平分秋色。 贷款 ，大部分流向了大 中型国有企业或政府融资平 台。 民间借贷是重要组成部分 ，2010年4月，中国人民银行 2．财税政策。我国现行财税政策税负过重 、费率过高 、折 温州市中心支行就温州民间借贷 问题发放调查问卷显示 ．温 旧率过低 ，客观上抑制 了中小企业的留利水平和 自我积累能 州本地民间借贷容量达到人 民币560亿元 ，有 89％的家庭个 力。