高频交易的技术与设备.pdfVIP

盛立金融软件开发（杭州）有限公司 高频交易的技术与设备 上期讲了高频交易的概况 ，这期谈谈高频交易的技术和必要的设备。 基本上我们可以把高频交易所涉及的 IT 技术分成三部分： 1 ）交易数据在电脑外的加速，就是如何快速地把交易数据(主要是实时行情数据和订单 信息），联接和推送到运行程序化交易策略的电脑。 2 ）交易数据在电脑内的加速，即如何在电脑内部把交易数据最快地传到交易策略程序。 3 ）其他数据的逻辑调用。其他数据主要是指历史行情数据、基本面方面的信息数据以及 统计信息等。简言之，就是如何快速地获取程序化交易策略下单逻辑所需要的其他判断数据。 上面说的主要是行情数据从交易所到程序化交易策略的这个方向，订单的发送和接收是 双向的，可能因为通讯协议的不同又有些差别，但基本差不多。下面以美国高频交易所需的 IT 技术为例，来具体讲讲 IT 技术在高频交易上的应用，其他国家地区目前所用的技术也很 类似。 交易数据在电脑外的加速基本上是个花钱的活，美国许多交易所已经实现了 co-location 的业务，客户可以花钱把行情服务器、策略服务器等机器放在交易所撮合引擎服务器所在的 数据中心里。从物理距离上来说没有比这更近了。交易所提供的数据支持主要以 1G 和 10G 以太网接口为主，10G 的 比 1G 网络带宽更大更快，当然也更贵些。随着数据量的增加， 以后也会应用40G 的 InfiniBand 以及更快的以太网。 交易数据从交易所出来后，下面便 是交易公司如何部署自己的路由器和交换机了，在这方面也有一些提供高速路由器和交换机 的公司，这些器材在网络延迟和速度上要比通用的设备要好很多，当然价格也高了不少。 盛立金融软件开发（杭州）有限公司 如果程序化交易策略只交易一个品种，在一个交易所 co-location 就可以满足要求了， 但如果策略需要做多个品种，例如期现套利，这就要涉及到两个数据中心的连接。美国期货 的交易重镇主要在中西部的芝加哥，股票现货交易主要在东北部的纽约，由于光速是固定的， 两点之间直线最短，谁的光纤最直，谁的物理连接距离最短，谁的速度就最快。美国有家专 门的网络提供商叫Spread Networks ，它做的事就是花了两年铺了纽约和芝加哥目前为止最 直的一条网络，网络连接往返速度只需 13.33 毫秒（ms,千分之一秒），比原来的网络少了 3 毫秒，许多高频交易商都成了它的客户。前一阵，有家叫 Mckay Brothers 的公司，它宣 布自己的无线网络可以达到更快的速度，具体的速度测试数据尚不可知，我们拭目以待。 交易数据从网络传到了电脑后，具体说是到了网卡的网端后，下一步的工作便是把数据 传递到交易策略程序了。一般交易策略程序是作为操作系统的用户程序存在。交易数据主要 通过 UDP 与 TCP 两种方式进行网络传输，下面以 UDP 包为例，（TCP 更复杂些，但原 理差不多），简单来介绍下交易数据在电脑内的传输、解析。交易数据到达网卡后，通过 PCI Express 或 HyperPort 接口，再传到操作系统的内核（OS Kernel ）进行TCP/IP 协议 栈的解析，再把解析后的数据内容通过 socket 接口，推送到用户程序即策略中。然后用户 程序再对数据按照规定的格式进行解析，然后应用在策略逻辑中，进行分析，下单等动作。 以上的这种方式主要是基于现有电脑的结构的基本做法，配置好的快些，但总的来说整个过 程的处理时间，数量级在两位数微秒（us ，百万分之一秒）左右。数据量多的时候，操作 系统内核 对 TCP/IP 的解析所用 CPU 也消耗很多，处理速度会加速下降。一般来说，1G 的 数据需要一个 GHZ 的 CPU 进行解析，一般的 CPU 的速度也就是2-3GHZ ，这个比例在数 据量大时是相当大的。在整个交易数据内部传递与解析的过程中，能够做文章的主要是 TCP/IP 协议栈的解析和业务数据的解析。因为策略逻辑的多样性，对策略逻辑的普遍加速 盛立金融软件开发（杭州）有限公司 的可能性不大。 TCP/IP 协议栈的解析（TOE ，TCP/IP offload engine ）和业务数据的解析 主要由专用的网卡来做。目前有两种方法来实现，一种是在网卡附带的 CPU 上进行处理， （IBM 有一款网卡附带 CELL 芯片，也就是 SONY