商业银行证券融资存在的风险及防范对策探析.pdfVIP

金融天地 商业银行证券融资存在的风险及防范对策探析 杨　阳 宁陵县供电局 摘要：银证融资从过去的混业经营到分业经营再到现在的相互合作、相互渗透经营，走过了一条艰难曲折的道路。这种经营模式一定 程度上拓宽了证券业的资金渠道，实现了资本市场与货币市场的对接，但是由于证券市场的不稳定性也给银行带来的一定的风险。 关键词：商业银行；证券融资；风险；防范对策 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）04-0193-01 一、商业银行证券融资存在的风险 严格的市场准入制度是保证我国融资市场高效、正常运行的前提 1.商业银行向证券公司拆借的风险 条件。为了方便商业银行准确、真实的考量证券公司的资信和经营情 首先，商业银行对证券公司只能办理隔夜拆借；其次，拆借资金 况，要建立完善、准确、透明度高的信息披露制度。同时，国家还可 余额的上限应为证券公司实收资本的80%，其拆借期限为1到7天；最 以设立专门的金融信用评估机构，定时地对金融机构的资产、经营状 后，证券公司拆借走的资金一般是用于调剂短期的资金头寸和新股申 况等进行适时的评估，出具权威性、科学的评估报告公之于众，以强 购。 化交易成员对其经营和风险程度的准确把握，对于不符合标准的证券 同业拆借行为属于信用拆借，要求证券公司在申请进入同业拆借 公司要通告批评和惩罚。这样既降低了融资的信用风险，又降低了资 市场时其前两年的财务收支是盈利的，并且同期没有出现净资本低于 金的流失率。 2亿元的情况。看似以提高市场准入门槛的方式控制了风险的源头， 2.建立健全的风险预警体系 但是实际操作中由于信息的不对称性，使得商业银行很难通过可靠的 由于进行融资的国债、股票等具有很大的变动性，再加上政策 渠道对证券公司的相关信息进行考证和核实，进而更不可能对证券公 等的影响，建立健全的风险预警体系是十分有必要的，这样可以迁移 司的资金运营状况和用途、范围进行监控。监控力度的降低，使得商 风险的防范关口。商业银行在发放贷款后，要采取一切可行性措施监 业银行没法采取有效的措施来防范拆借资金所带来的任何风险。在商 测和防范风险，设立警戒线和平仓线来控制因股票价格波动带来的风 业银行对证券公司的拆借行为过程中细化风险可以分为：价格风险、 波。商业银行自己可以在风险预警体系之下设立一个专门的监察小 信用风险、破产风险、清算风险、流动性风险和操作风险。其中流动 组，定期监察证券公司的财务报表，定期对其进行信用审查，适时的 性风险和清算风险属于同业拆借的系统性风险，而信用风险、破产风 对其经营管理状况进行检测，随时评估其风险状况，及时的调整应对 险、利率风险和操作风险属于非传统性风险，非传统性风险是金融机 措施，将损失尽可能地降到最低值。 构防范和管理信用拆借的重点。 3.制定相关的法规规范证券公司的行为 2.国债回购的风险 国家要有效地发挥其宏观调控的作用，制定具体的行为处罚规 首先，国债的回购与逆回购是在双方协商一致、自主自愿的情 定，当证券公司出现违约或者不道德行为的时候，一旦发现不仅勒令 况下进行的，证券公司当时的资信状况和经营情况是其参考的主要因 其原数返还商业银行的融资资金，还要赔偿商业银行因其行为所造成 素，无形中抬高了国债进行质押的市场价，扩大了国债回购的杠杆效 的信用损失、资金流失等。此外，国家还要将证券公司的这些行为记 应，增大了市场的潜在风险。其次，国债由国家发布和保障，同时也 录在全国的金融系统网中，方便以后的银行对其进行评估，等到证券 深受国家的影响。国家根据某一时段的经济运营状况