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财会糯祈 新会计准则下长效激励机制对策探析 一李 林 黑龙江省农业科学院土壤肥料与环境资源研究所 [摘 要]本文从理论和实证两个方面分析了 《企业会计准则第11号——股份支付》实施后对于上市公司盈余管理、股权行权条件、 长效激励机制设计和方式选择等所产生的影响。 {关键词 l股权激励 股票期权 企业激励机制 股份支付新准则不但规范了企业对股份支付的确认、计量和相 号——股份支付》明确了 激“励成本费用化”的基本原则。期权费 关信息的披露，使企业进行股份支付时有章可循。而且表明政府对 用对每期的净利润有着直接的影响，从2007年开始的每个资产负 企业培养和吸引创新人才的支持力度。通过改革和完善企业分配和 债表 日实施股权激励的公司都需要根据最佳估计数对股权激励产生 激励机制。允许企业实施股权等激励政策来吸引人才，从而确保珍 的当期费用予以确认，这直接造成了对当其利润的冲减。 贵的人力资源，使企业在激烈的市场竞争中获胜。 2．新会计准则对企业行权条件的影响分析 一 、 企业长效激励机制的内容 由于股份支付准则会对未来年度会计利润造成较大程度的负面 根据激励的定义，激励机制包含 以下几个方面的内容： 影响，进而可能无法满足股权激励方案行权条件的情况。于是。目 1_诱导因素集合 前一些上市公司激励困境的解决，会有赖于一些技术性手段。 诱导因素就是用于调动员工积极性的各种奖酬资源。对诱导 三、完善上市公司长效激励制度的政策建议 因素的提取。必须建立在队员个人需要进行调查、分析和预测的基 首先，尽快制定与有关经理人员股权激励相配套的政策法规。 础上，然后根据组织所拥有的奖酬资源的时期情况设计各种奖酬形 目前我国还没有全国性的关于经理人员股权激励的规定，使这项制 式，包括各种外在性奖酬和内在性奖酬 (通过工作设计来达到) 度的推行缺乏明确的行动指导。由于股票期权计划短期内，对公司 2．行为导向制度 股东有利润摊薄的影响，因此在制定股票期权计划时应注意处理好 它是组织对其成员所期望的努力方向、行为方式和应遵循的 股东和公司员工之间的利益平衡关系，切实保障所有利益相关者的 价值观的规定。在组织中，由诱导因素诱发的个体行为可能会朝向 利益。 各个方向，即不一定都是指向组织 目标的。同时，个人的价值观也 其次，合法解决股票来源问题。有 “股”可 “期”。这是实 不一定与组织的价值观相一致，这就要求组织在员工中间培养统驭 施股票期权的前提和基础。这里要解决两方面的问题：一方面，由 性的主导价值观。行为导向一般强调全局观念、长远观念和集体观 于非股份公司的所谓 “虚拟股”难以通过市场获得准确的评价和度 念。这些观念都是为实现组织的各种 目标服务的。 量，加之也难以通过市场来实现其价值，所以即便是在非股份公司 3．行为幅度制度 中实施经理股票期权也肯定难以发挥作用。因此。要加快企业产权 它是指对由诱导因素所激发的行为在强度方面的控制规则。根 制度改革步伐，对国有企业实行规范的公司化改造，从而建立真正 据弗洛姆的期望理论公式 (M=VE)，对个人行为幅度的控制是通 的股份有限公司。另一方面。通常情况下用于股权激励的股票额度 过改变一定的奖酬与一定的绩效之间的关联性以及奖酬本身的价值 既可以在发行时预留，也可以从二级市场回购，还可以通过再发行 来实现的。根据斯金纳的强化理论。按固定的比率和变化的比率来 取得。而我国目前还没有合法的渠道来解决这个 问题。鉴于此，应 确定奖酬与绩效之间的关联性，会对员工行为带来不同的影响。前 对现行的有关法规进行调整和修改，或者开辟新的股票来源渠道。 者会带来迅速的、非常高而且稳定的绩效，并呈现中等速度的行为 第三，完善企业法人治理和监督管理机制。在现代公司中，公 消退趋势；后者将带来非常高的绩效，并呈现非常慢的行为消退趋 司管理人员与公司所有者之间是一种委托代理关系，推行股票期权 势。通过行为幅度制度。可以将个人的努力水平