商业银行第七章 资产负债管理策略.ppt

第一节 资产负债管理论和策略的发展 一、资产管理思想 在20世纪60年代以前，商业银行的资金来源以活期存款为主，资金供给相对充裕。在这种环境下，商业银行管理的中心是维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性，因而将资金配置的重心放在资产负债表的资产方面。概括而言，资产管理理论认为，资金来源的水平与结构是银行不可控制的外生变量，银行应主要通过资产项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标。 （一）资产管理理论沿革 1.商业贷款理论 商业性贷款理论可以追溯到18世纪英国商业银行所遵循的确定资金分配方向的理论。 该理论认为，商业银行在分配资金时，应着重考虑保持资产的高度流动性。因为银行资金以流动性很高的活期存款为主，而存款决定是外在的，因此银行资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款。这种贷款期限较短，且以真实的商业票据作抵押，这些票据到期后会形成资金自动偿还，所以，这一理论又称为自偿性贷款理论和真实票据理论。 商业性贷款理论认为，商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发放这种贷款，也应将其限定在银行自有资金和现有储蓄存款水平范围内。 商业性贷款理论产生的历史背景： （1）英国的产业革命刚刚开始，大机器工业尚未出现，所需资金多数属于商业周转性的流动资金。 （2）商业银行管理处于较低的水平，中央银行还没有产生，没有作为最后贷款人的银行。因此，流动性风险是商业银行经常面临的主要风险。 商业性贷款理论的缺陷： （1）它忽略了活期存款的余额有相对稳定的一面，使银行将资金太多地集中在盈利性较低的短期流动资金贷款上。 （2）以真实票据为抵押的商业贷款的自偿性是相对的，在经济衰退时期，票据违约现象也相当普遍，从而票据的资产程度大打折扣。 2.资产可转换性理论 （1）该理论产生的背景 第一次世界大战以后，由于西方强国迅速恢复经济，后又加上经济危机的爆发与加深，这些国家开始大量发行公债，商业银行也逐步将资金部分转移到购买政府债券中去，资产可转换理论应运而生。 （2）该理论被认为是由美国的莫尔顿于1918年在《政治经济学杂志》上发表的”商业银行及资本形成”一文中提出的。 该理论的主要内容可概括为：流动性要求仍然是商业银行须特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资产应具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使得银行在需要流动性时可随时转让他们，以获取现金。 在该理论的影响下，商业银行资产组合中的票据贴现和短期公债比重迅速增加。 3.预期收入理论 （1）该理论为美国金融学家于1949年在《定期贷款与银行流动性理论》一书中提出。 该理论的基本思想是：商业银行的流动性状态从根本上来讲取决于贷款的按期还本付息，这与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。贷款期限并非一个绝对的控制因素，只要贷款的偿还是有保障的，银行按照贷款各种期限合理组合，使资金回流呈现可控制的规律性，同样可保障银行的流动性。 （2）该理论产生的背景 第二次世界大战以后，美国经济从战时状态转入恢复和发展，鼓励消费的经济政策使得消费品市场对生产企业的设备更新提出要求。在商业银行的贷款中，中长期贷款增长很快，而且中长期贷款本息回收的前景很好。这些行为均需要获得理论上的支持。 预期收入理论并不否认商业性贷款理论和资产可转换性理论的科学部分，但却极大地丰富了如何判断银行资产组合中流动性和盈利性关系的思维方式，强调了借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要标准之一。 （二）资产管理方法 1.资金分配方法 资金分配方法提出的时间在20世纪40年代，它根据资产管理理论，提出商业银行应如何安排资金组合的运作策略。其主要内容是：商业银行在把现有资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应。那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转率较高的不稳定性存款则主要分配到短期的、流动性高的资产项目上。 2.线性规划法 资金分配法只是提供了一种资金管理的思想策略，但是，银行在运用中需要一种可供操作的方法。线性规划法就是一种较为有效的方法，它被银行用来解决一些变量受约束时，线性函数值如何取得最优的问题。 线性规划模型的运用步骤： （1）建立模型目标函数。 （2）选择模型中的变量。主要考虑决策和预测这两类变量。决策变量是银行可以控制的变量，如资产和负债项目；预测变量是银行不能进行控制的项目，如利率、现金流量、存款和贷款的种类等。 （3）确定约束条件。 （4）求出线性规划模型的解。 例如： 一家银行资金总来源为2500万元，这些资金可以用于贷款（ ），也可用作二级准备金及短期证券（ ）。设贷款收益率为12%，短期证券收益率为8%。又设银行管理人员确定的流动性标准是总资产中每10个单位资金至少有