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金融市场期末考试题目和答案 简答题：（不能只写要点，要有相应说明） 金融市场作用 第一章P11 货币总量的划分层次（尤其是M1和M2）第三章P34-35 中央银行控制货币量的工具 第三章P45 中央银行的性质和职能 第三章P51-52 金融监管的形式和内容 第四章P70-71 期权合约和期货合约的差异 第十八章p405 绝对购买力平价和相对购买力平价理论 第二十章p450-451 金融中介的作用是什么？（第一章）P18 简述金融监管的经济基础P65 银行获取流动性的途径有哪些？P190 基金的中介作用p226 开放式基金和封闭式基金p225 货币市场工具及其各自特点p262 期货合约和远期合约的区别p387 欧洲债券的特点p477 名词解释： 利率上限和下限p436 互换p434 利率期权p421 逆向选择和道德风险 第四章P67 金融创新 第五章P87 利率的期限结构 第七章p135 持有期收益率 第七章p146 一价原则 第九章p177 系统风险和非系统风险 第九章p171-172 贷款承诺 第十章p197 抵押贷款 第十章p197 一级市场和二级市场 第十二章p242\p247 证券的公募发行与私募发行 第十二章p245 公募发行是指财政部门向不特定的社会公众公开筹集资金。公募的发行面比较宽，涉及社会的各个方面，适合于大规模的国债的推出，但一般需要中介机构的帮助来营销。私募发行又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工（俗称“内部职工股”）;另一类是机构投资者，如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。 私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。2011年5月基准名义利率为5.31%，同期CPI上涨-1.4%（即下降1.4%），则今年五月份的实际利率是多少？（第六章）P118 解答：根据实际利率的计算公式可得，实际利率=（5.31%+1.4%）/（1-1.4%）=6.81%10%，无风险收益率是5%，如果证券A的贝塔系数是1.3，另证券B的贝塔系数是0.9，根据资本资产定价模型，计算这两种证券的预期收益率是多少？（第九章）p178 解答：根据资本资产定价模型可得，证券A的预期收益率=5%+1.3*（10%-5%）=11.5%；证券B的预期收益率=5%+0.9*（10%-5%）=9.5%。2011年8月1日，你购买了一笔500份的黄豆期货合约，需要缴纳的初始保证金是10000元，每份合约的价格是200元，即该笔交易的总价值是100,000元。在下一个交易日中，该合约的结算价格分别可能是以下三种情形：205、197元和190元。P383 a.请计算三种情形下保证金账户的价值。 b.如果规定的维持保证金是7000元，在第三种情形发生时交易所要求你支付的变化保证金是多少？（第十七章） 答：a.（1）情形一：合约价值是500*205=102500元，保证金帐户价值：10000+2500=12500元（2）情形二：500*197=98500元 保证金帐户价值：10000-1500=8500元（3）情形三：500*190=95000元 保证金帐户价值：10000-5000=5000元 b.因为交易所规定当帐户价值低于维持保证金水平时，要补足到初始保证金水平，所以当第三种情形发生时，交易所要求支付5000元的变化保证金。某金融市场名义利率为10%，若通货膨胀率为5%，则（1）实际利率是多少？（2）如果同时国家对该金融市场的利息征收8%的利息税，此时实际利率是多少？P280-283 答：发行价格：P=100-3.55=96.45元； 贴现收益率： 等价收益率： 3、一张90天的国库券面值100元，（1）如果已知贴现收益率是6%，请问该国库券的等价收益率是多少？（2）如果已知等价收益率是6%，请问该国库券的贴现收益率是多少？（贴现收益率和等价收益率均指90天内的收益率）。P280-283 答：（1）设发行价格为P，则 ，求得P=98.5 所以等价收益率。 （2）设发行价格为P，则 ，求得P=98.52 所以贴现收益率。 4、已知市场的即期利息率是6%。一张面值100元，到期期限为2年，票面利率为8%的债券，（1）如果每半年付息一次，请问该债券的现值是多少？（2）如果每3个月付息一次，请问该债券的现值是多少？ 答：（1）每半年付息一次，那么共有4期，每期的利息收益是：100*8%*0.5=4元， 每半年的即期利息率是6%*0.5=3%。 所以现值为 （2）每季度付息一次，那么共有8期，每期的利息收益是：100*8%*0.25=2元， 每