_--_股指期货业务规则与制度.pptVIP

* * * * * * * * 信息发布——行情发布及获取方式 中金所的股指期货行情通过三个渠道对外发布： ——通过期货公司柜台系统发送一档实时行情，用于满足期货公司交易需要； —— 通过授权信息商转发，进行行情信息发布； ——中金所网站发布延时15分钟行情，每日公布盘后统计数据。 客户获取股指期货行情信息的四个渠道： ——客户通过在证券、期货营业部的大屏幕、热自主委托系统等获取股指期货一档行情； ——客户通过登陆证券公司向客户提供的行情软件查看行情； ——客户通过登陆期货公司向客户提供的行情软件查看行情； ——客户自行向信息商购买行情软件（Level2只授权给信息商，客户如需要，需自行向信息商购买）。 - * - 四、风险控制管理 保证金制度 涨跌停板制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 强行平仓制度 强制减仓制度 结算担保金制度 风险准备金制度 风险警示制度 保证金制度 交易系统对会员进行保证金前端控制，即必须先存入保证金才能进行交易 此项措施确保了会员在交易初始阶段便具有充足的资金保障，有效防范会员的信用风险 保证金 交易系统 - * - 涨跌停板制度 涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险状况调整涨跌停板幅度 股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％ 季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20％ 股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％ - * - 涨跌停板制度-连续两个同方向单边市 单边市：是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况 连续两个同方向单边市的处理 期货合约连续两个交易日出现同方向单边市（第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日）： D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算； D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。 - * - - * - 持仓限额制度 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100张 进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受此项限制 某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％ 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 - * - 大户报告制度 交易所实行大户持仓报告制度 交易所可以根据市场风险状况，制定、调整并公布持仓报告标准。 会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的，应当于下一交易日收市前向交易所报告。 大户报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。通过实施大户报告制度，可以对持仓量较大的投资者进行重点监控，对于有效防范市场风险有积极作用。 - * - - * - 强行平仓制度 强行平仓是指交易所按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施 强行平仓条件： 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在第一节结束前补足 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在第一节结束前平仓 因违规、违约受到交易所强行平仓处罚 根据交易所的紧急措施应予以强行平仓 交易所规定应当予以强行平仓的其他情形 强行平仓制度的实行，能及时制止风险的扩大和蔓延 - * - - * - 强制减仓制度 强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交 同一客户同一合约上双向持仓的,其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓 强制减仓制度是有效应急措施。它能够及时防止风险进一步蔓延，对于稳定市场，保护最广大投资者利益有重要意义 - * - 结算担保金制度 结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金 结算担保金分为基础结算担保金和变动结算担保金 ——基础结算担保金指结算会员必须缴纳的最低结 算担保金数额 基础结算担保金为： 交易结算会员1000万元 全面结算会员2000万元 特别结算会员3000万元 ——变动结算担保金指结算会员结算担保金中高出基础结算担保金的部分 随会员业务量变化调整 - * -