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第三部分 投行项目承揽的基本标准 诚信稳健，追求卓越 投行项目承揽的基本标准 IPO项目 项目公司的业务符合国家产业政策不属于限制发展的产业或行业，行业发展前景良好； 符合证监会对首次公开发行公司的硬性指标要求,包括财务指标和法律法规等方面的要求； 公司在行业或细分行业中具有一定的优势或较强的竞争力，公司经营状况和财务状况良好； 收费标准 （1）在中小企业板上市的企业，改制辅导收费原则上不低于80万元，保荐费和承销费合计总额原则上不低于1200万元或不低于拟募集资金总额的5%； （2）在主板上市的企业，拟公开发行1亿股以上或拟募集资金在5亿元以上的企业，保荐费和承销费合计总额原则上不低于拟募集资金总额的3%。 诚信稳健，追求卓越 投行项目承揽的基本标准 再融资项目 财务顾问项目 上市公司重大资产重组或上市公司收购项目的收费标准视具体项目而定； 其它财务顾问项目原则上的收费标准不低于20万元。 符合证监会对非公开发行\公募增发\配股\可转债等融资方式的硬性指标要求; 收费标准 (1)非公开发行项目保荐费和承销费合计总额原则上不低于1000万元或不低于拟募集资金总额的3%； (2)配股项目，保荐费和承销费合计总额原则上不低于1000万元或不低于拟募集资金总额的3%； (3)其他类型的再融资项目，可事先与投行协商确定。 长城证券 第四部分 投行项目承揽程序 诚信稳健，追求卓越 投行事业部管理架构 投资银行事业部 深圳投行部 项目管理部 内核小组 技术委员会 北京投行部 立项委员会 上海投行部 购并业务部 浙江投行部 诚信稳健，追求卓越 投行业务承揽的内部工作流程 长城证券 获取项目信息 承揽人 其他人员 提供信息 搜集相关资料 并分析 其他人员 配合 判断项目可行性 放弃 申请立项 承揽人 承揽人 承揽人 不可行 立项报告 工作底稿 协议草稿 可行 一级复核 三级复核 存档备案 二级复核 立项委员会 投行经理会 项目经理 立项 项目管理部 协议签署 诚信稳健，追求卓越 IPO业务公司内部处理流程 长城证券 ● 开始 ★● 立项 ◆ 改制 ● 辅导（尽职调查） ★● 验收 ◆ 制作申报材料 ★★◆ 内核 ● 上报申报材料 ★◆ 证监会审核 前期沟通 基础调研并掌握基本情况 是否符合业务目标和要求 委婉谢绝 否 是 是否已改制 签定《改制财 务顾问协议》 制定改制方案 材料制作报批 改制完成 否 签定《辅导协议》 是 签定《承销协议》 根据内核意见修改材料 审核通过，公司出具《推荐函》 发行部审核 根据反馈意见修改 发审会审核 是否通过 材料封卷 重复申报程序 ●主要阶段节点 ◆各阶段关键节点 ★五个内控点 ★主要风险控制点 协议存档 IPO业务公司内部处理流程(续) 诚信稳健，追求卓越 长城证券 ● 核准发行 ★★◆ 路演询价 确定询价对象，组建承销团 ◆ 配售 ◆ 网上发行 持续跟踪及辅导，督促上市公司按法律法规要求规范运做 ● 上市 ★◆ 持续督导 ● 保荐期满 ●主要阶段节点 ◆各阶段关键节点 ★公司内核小组 ★主要风险控制点 组织路演、推介会 验资，股权登记，划款 发行工作总结并报证监会 刊登招股意向书和发行公告 * 拥有庞大的管理资料库 2008年7月 长沙 长城证券有限责任公司 GREATWALL SECURITIES 长城证券 投行业务基础知识与项目承揽 诚信稳健，追求卓越 目 录 长城证券 第一部分 中国证券市场概况——发行市场简介 第二部分 投行业务基础知识 1.1 IPO基础知识 1.2 再融资基础知识 1.3 财务顾问业务 1.4 证券发行涉及的监管体系 第三部分 投行项目承揽程序 第四部分 投行项目承揽要求的基本标准 第五部分 IPO和再融资项目建议书 长城证券 第一部分 发行市场简介 1.1 发行市场概况 诚信稳健，追求卓越 全流通后的发行市场概况 长城证券 2006年发行市场概况 2006年，共有128家发行，募集资金2662亿元。 06年6月到年底，有70家公司首次公开发行，募集资金1633亿元。前5名筹资1202亿元，占IPO总筹资的73.6％。 再融资58家，其中：定向增发48家，募集资金额为905亿元；公开增发7家，募集资金额为111亿元；配股3家，募集资金额为12亿元。 2007年发行市场概况 2007年度，共有321家发行，募集资金8401亿元。 其中，首次公开发行121家，募集资金4470亿元； 再融资200家，其中：增发30家，募集资金675亿元；定向增发148家，募集资金2730亿元；配股7家，募集资金233亿元；可转债9家，