中小企业债简介-海通证券.pdfVIP

中小企业集合债券发行介绍 2011年5月 2010年8月 1 目 录 1 中小企业集合债券简介 2 中小企业集合债券主要问题及解决方案 3 海通证券主承销中小债的六大优势 4 海通证券及债券部业务介绍 海通证券及债券部业务介绍 2 1 中小企业集合债券简介 3 中小企业集合债券概念 中小企业集合债券是为了方便中小企业在资本市场直接融 资，解决单一企业因规模较小不便于发行债券而将数个中小企 业发行人打包集合、使用统一的债券名称，形成一个总发行额 度而发行的一种企业债券，是企业债券市场上的创新，是区域 金融改革的创新。 4 中小企业集合债券操作特点 “统一组织”是发行集合债券的 第一步； “统一组织”工作主要包括筛选 备选中小企业的遴选过程 企业、与债券主管部门沟通、督 中，各中介机构需积极做好前 促按期还本付息等； 摸底情况调查，确定筛选标准： 中小企业集合债券主要由担保 企业所属行业及投资项目均符 公司统一组织，在筛选企业时， 合国家产业政策、负债负担轻、 要充分考虑单个企业的发行规模、 连续三年盈利且成长性好； 发行主体集合的行业集中度和行 同时各中介机构统一进场工 业相关性，以适应担保公司的担 作，提升工作效率 保能力。在督促企业按期还本付 息时，担保公司在代偿、落实第 二还款来源方面具有独特优势。 具体操 作特点 集合债券需要由券商统一发 行，筹集资金集中到统一账 户，再按各发行企业的债券额 集合债券信用评级包 度扣除发行费用后拨付至各企 业账户； 括对各发行主体长期信 债券到期前，由各家企业将 用等级评定和担保人信 资金集中到统一账户，统一对 用等级评定，最终确定 债权人还本付息。 集合债券的信用等级。 5