例a 债券价值随时间的变化考虑息票利息支付前后的细节.xls

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2015-09-16 发布于甘肃
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例a 债券价值随时间的变化考虑息票利息支付前后的细节

债券发行价格随市场利率的变化图形2 债券发行价格随市场利率的变化图形对债券当前价格逐步转变为未来现金流量串的动态模拟债券价格计算模型债券面值 F 每年付息次数 m 息票利率 c 付息总次数 n 市场利率 r in D8: in D9: 年息票额 C 到期年限 T =D10 in D10: 价格依赖于市场利率折线利息息票付款期末价值 =D7*D4 =D6*D5 =PV(D3/D6,D9,-D8/D6,-D4) in K4: 债券发行价格 P 付息次数息票付款期末价值时间市场利率 r 债券面值 F 到期年限 T =PV(D3/D6,D9,-D8/D6,-D4) 每年付息次数 m 息票利率 c 年息票额 C 付息总次数 n 债券发行价格 in D11: =D6*D5 in I5: =$D$3/$D$6*K4 =$D$8/$D$6 in J5: =K4+I5-J5 in K6: =D10 in R4: =IF(O5=INT(O5),0,$D$3/$D$6*R4) in P5: =IF(O5=INT(O5),$D$8/$D$6,0) in Q5: =R4+P5-Q5 in R5: 时间债券价值债券价值随时间的变化市场利率 = 市场利率 P 债券发行价格随市场利率的变化 (c, F) 时间债券价值债券价值随时间的变化市场利率 = .12 105.00 1000.00 .00 770.60 .00 770.60 10.00 1.00 46.24 40.00 776.84 1.00 1.00E-04 46.24 .00 .00 .00 816.84 2.00 2.00 46.61 40.00 783.45 1.00 .00 40.00 .00 776.84 .08 3.00 47.01 40.00 790.45 2.00 1.00E-04 46.61 .00 .00 823.45 80.00 4.00 47.43 40.00 797.88 2.00 .00 40.00 783.45 20.00 5.00 47.87 40.00 805.76 3.00 1.00E-04 47.01 .00 830.45 770.60 6.00 48.35 40.00 814.10 3.00 .00 40.00 790.45 7.00 48.85 40.00 822.95 4.00 1.00E-04 47.43 .00 837.88 8.00 49.38 40.00 832.32 4.00 .00 40.00 797.88 9.00 49.94 40.00 842.26 5.00 1.00E-04 47.87 .00 845.76 10.00 50.54 40.00 852.80 5.00 .00 40.00 805.76 11.00 51.17 40.00 863.97 6.00 1.00E-04 48.35 .00 854.10 12.00 51.84 40.00 875.80 6.00 .00 40.00 814.10 13.00 52.55 40.00 888.35 7.00 1.00E-04 48.85 .00 862.95 14.00 53.30 40.00 901.65 7.00 .00 40.00 822.95 15.00 54.10 40.00 915.75 8.00 1.00E-04 49.38 .00 872.32 16.00 54.95 40.00 930.70 8.00 .00 40.00 832.32 17.00 55.84 40.00 946.54 9.00 1.00E-04 49.94 .00 882.26 18.00 56.79 40.00 963.33 9.00 .00 40.00 842.26 19.00 57.80 40.00 981.13 10.00 1.00E-04 50.54 .00 892.80 20.00 58.87 40.00 1000.00 10.00 .00 40.00 852.80 11.00 51.17 .00 903.97 11.00 .00 40.00 863.97 12.00 51.84 .00 915.80 12.00 .00 40.00 875.80 13.00 52.55 .00 928.35 13.00 .00 40.00 888.35 14.00 53.30 .00 941.65 14.00 .00 40.00 901.65 15.00 54.10 .00 955.75 15.00 .00 40.00 915.75 16.00 54.95 .00 970.70 16.00 .00 40.00 930.70 17.00 55.84 .00 986.54 17