关于期货交易行为的理性分析及对策研究(论文资料).pdfVIP

□ 殷官林 关 于 期 货 交 易 中洗 钱 行 为 的 理 性 分 析 及 对 策 研 究 关 于期货交易中洗钱 问题 的 制定、规定在将来某 一特定时间 代表实 物商品，又作为一种交 易 研 究 目前在 国 内还很欠缺 。这主 和地点交割一定 数量标 的物 的标 单 位，商 品本 身 并 不进 入 市场 。 要 缘于两个 因素，一是 期货行业 准化合约。期货交易具有金额大、 投资者只要在期货经纪公司开户 反洗钱工作起步晚，开展时间短， 交易便捷、杠杆性高、隐蔽性强、 后 ，便可通过网络发送交易指令 ， 没有 什么经验可 谈 ；二 是广大反 成本较低等 典型特性 。这些特性 并按照 价格优先、时间优先原 则 洗钱 工作者、研究者普 遍对期货 决定 了期货交易在积极发挥市场 实行集 中撮合成交，整个交易过 行业 还 比较 陌生 ，难 以将反洗钱 功能的同时，也容易为洗钱分子 程非 常便捷。而且，期货市场 设 工作 属性与期货行业 特性二者紧 所利用 ，其 中潜藏着 较大 的洗钱 置 了对 冲平仓机制 ，投资者无 须 密 结合起来 。而 《反洗钱 法》的 风险。 进行实物 交割便可对冲先前 的合 颁布 实施 以及反洗 钱实践的不断 ( 一 ) 期货交易金额大 约 。交易和结 算 的便利 化，使 洗 深 入，又在 客观上使期 货洗钱 问 期货交易的参与者主要是套 钱分子不 需要 以实际现货交易作 题研究成为一项十分紧迫 的课题 。 期保值 的投资者 和追逐套利空间 支撑 ，直接依靠 网络化 的金融 交 本 文主要着 眼于当前 的形 势，在 的投机者 ，其 中不乏较大规模 的 易就实现 了非法资金的转移。 探 究期货交易特性 的基础 上，结 现货交易商和 资金雄厚的投资机 ( 三 ) 期货交易具有高杠杆性 合 日常监管工 作实践，对期货交 构，这 些交易者共 同 的特点是交 期 货 交易实 行保 证 金 制度 ， 易 中潜在 的洗 钱风险、洗钱手法 易金额都 比较大。市 场 中大额交 交易者一般 只需要缴纳 ％— 0 ％ 5 1 及 其行为特征 进行理性分 析，并 易的常态化 ，使洗钱 分子在清洗 的保 证金，就 可 以完成 交易。但 提 出相应的对策建议。 大额非法资金时不容易引起注意。 交易者 的盈亏却是按合约的成交 ( 二 ) 期货交易和结算非常便捷 金额来 计算，其 资金放大效应 达 一、期货交易特性与潜在 的洗 期货市场 中买卖 的是标准化 到 0— 0 倍。这种 高 杠杆 特性 ， 1 2 钱风险 合约， 只有价格 是可变 因素。这 在为普 通交易者节约交易本 金 的 期 货是指 由期货 交易所统一 种标准化合约既作为 抽象商品 同时，也吸引了洗钱分子 的眼球 。 “ ”