20150922-广发证券-江南水务-601199.SH-国企改革动力强劲，业务扩张或加速.pdfVIP

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2015-09-25 发布于浙江
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公告点评|水务Ⅲ 证券研究报告 Tabl e_Title Table_Grade 江南水务（601199.SH ）公司评级买入当前价格 27.40 元国企改革动力强劲，业务扩张或加速前次评级买入 Table_Summary 核心观点：报告日期 2015-09-22  公司21 日晚公告股权激励草案 Tabl e_Chart 相对市场表现公司拟授予激励对象（53 人）限制性股票228 万股，授予价格 14.31 江南水务沪深300 元/股，分三次解锁，解锁条件分别为16-18 年公司净利润增长不低于60%、 127% 90%、120% （以14 年净利润为基数）。 78%  业绩承诺较为合理，彰显对未来发展的强烈信心 29% 若公司完成解锁条件，则16-18 年净利润分别至少为2.84 、3.37、3.90 -20% 亿，对应 EPS 分别为 1.15、1.30、1.50 元