中国外汇储备的预测.pdfVIP

， ２０12 年第 30 期 经济研究导刊 Ｎｏ.30 ２０12 总第 176 期 ＥＣＯＮＯＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＧＵＩＤＥ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ.176 中 国 外 汇 储 备 的 预 测 曹 建 清 （湖南外贸职业学院 ，长沙 410114 ） 摘 要：基于 1993 年 1 月至 2010 年 4 月中国外汇储备量的月度数据，采用 Pandit-Wu 方法建立了 ARMA （1，1） 模型，并对模型进行了残差检验和白噪声检验。 进一步对中国外汇储备的变化情况进行了内插预测。 关键词： 月度数据；白噪声检验；内插预测；外汇储备 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012 ）30-0079-02 未来现象的方法，在处理这个问题上是有一定的可行性的。 一、引言 二、模型的建立与结果分析 2009 年中国的经济总量是全球的 5.7% ，外汇储备约占 了全球的 1/3，这显然是出格了。 所以，很多人关注外汇储备 1.数据来源。 为了增加分析的准确性，我们需要将数据 问题，使之成为金融经济的一个研究热点。 从 2004 年开始讨 的统计时期精准到月。 在中华人民共和国统计局网站上，我 论抑制外汇储备的过快增长，可是此后每年的外汇储备反而 们可以找到 1993 年 1 月至 2010 年 4 月的中国外汇储备量 更快地增长，可见，五年过去了，对于控制外汇储备并未找到 的月度数据。 经过整理，可以得到中国外汇储备量的月度时 良策，外汇储备问题也是金融经济的一个研究难点。 这个问 间序列数据。 题关系中国的方方面面，影响很大，显然是一个研究重点。 2.平稳性检验 。 从月度数据可以看 出，随着经济的不断 进入 21 世纪之后，伴随全球国际收支失衡的恶化，全球 发展，中国外汇储备呈现快速增长的趋势 ，并非平稳的时间 外汇储备规模不断上升，而全球外汇储备的增长又集中体现 序列。经过取对数差分后，进行单位根检验 。 最后计算得到差 在发展中国家外汇储备的增长，尤其是东亚国家和石油输出 分后的时间序列在 1%水平下显著 ，因此可以对其建立时间 国。 在发展中国家中，中国外汇储备的增长速度更加迅猛。 序列模型。 1999 年底中国外汇储备约为 0.16 万亿美元，占全球规模的 3. 自相关 函数和偏自相关 函数。 记对数差分后的序列为 9% ，2007 年年底上升至 1.53 万亿美元，占全球规模的 24% ， X ，原始序列为 Y ，为求解此模型 ，首先求 DY 序列的 自相关 增长了 8.6 倍。 中国已经超越日本成为全球外汇储备的最大 系数和偏自相关系数，并画 出 自相关和偏自相关 函数的 图 持有国。 2008—2010 年，中国的外汇储备继续增加，到了 形 ，从下页图中我们可以看到，X 序列的 自相关系数 渍kk 有峰 2008 年年底，中国的外汇储备达到了 1.94 万亿美元，2009 年 值且迅速衰减 ，偏自相关系数 籽kk 同样有峰值并且迅速衰减 ， 年底，中国的外汇储备达到了 2.4 万亿美元，比 2008 年增长 所以建立 ARMA（n ，n-1 ）模型是合理的。 了 23%