对我国证券公司风险控制和公司治理的研究.pdfVIP

摘要 我国的证券资本市场经过十多年的高速发展，取得了巨大的成就，现在已 经成为国内企业的一个重要融资渠道。作为证券市场中介机构的证券公司在我 国证券市场的发展中扮演了重要的角色，为市场的繁荣做出了很大的贡献。 由于巨额市场利润的诱惑，我国证券公司在早期的市场上普遍存在违规经 营的情况。但随着近年来证券市场的低迷，国内证券公司出现了全行业的亏损， 部分券商甚至倒闭，摘牌，给国家和投资者造成了巨大的损失，并严重影响到 了我国证券资本市场的健康发展，因此如何有效控制证券公司的经营风险已经 成为券商需要尽快解决的问题。 本文通过研究国内证券公司风险的种类、风险管理的现状以及剖析了国外 投资银行风险管理的先进经验，就国内证券公司的风险管理和控制问题进行了 分析，并指出造成我国证券公司出现严重经营风险的根本症结在于公司治理的 失效，因此如何有效地完善证券公司的治理结构是目前我国证券公司风险控制 的关键。 从表面上来看，大多数国内证券公司似乎都建立了相对完善的公司治理体 系，但是通过深层分析，可以发现实质上国内证券公司的治理结构大多都存在 着严重的问题，造成这些的问题的原因包括股权结构问题、股权流动性差的问 题、内部人控制的问题等，但是更重要是体制上的问题。本文通过剖析券商公 司治理结构的主要问题以及产生的原因，借鉴了国外投资银行公司治理的先进 经验，并结合实际案例分析，就如何完善我国证券公司的治理结构提出了自己 建议和思考。 【关键词】证券公司，风险，公司治理 [中图分类号]F830．91 Abstract has After10 of securitiesmarket development，China’scapital yearsrapid achieved hasnowbecomea channelfor success，and financing great major intermediariesinsecurities securities domestic market，the enterprises．As has an roleinthe ofChina’s companiesplayedimportant development securitiesmarketandmade contributionsinmarket great prosperity． of securities Luredthe China。s operation by hugeprofit，unauthorized exitedinthe market the companiesprevailing early situation．However,as stockmarketinrecent securities inthe sluggish years，domesticcompanies entire evensomesecuritiesdealersclosedor