信用风险在有无担保下的迁移与贷款方式选择模型研究.pdfVIP

摘 要 信用风险是商业银行面临的主要的，基本的风险。由于我国国有商业银行长 期在政府指令下运作，信用风险度量，控制技术一直处于非常落后状态。致使四 大国有银行形成大量的不良贷款。目前我国金融业面临WTO的挑战，2001年新 的巴塞尔协议出台，也对银行的资产质量和自有资本，内部风险控制提出了更高 的要求。鉴于此，本文以信用风险为研究对象，研究信用风险在不同贷款方式下 的迁移。我国《贷款通则》将贷款方式分为信用，担保和票据贴现三种。第三种 “票据贴现”实质也是一种担保，所以本文将贷款方式只分为信用和担保两种。 研究这两种方式下的贷款的信用风险与收益。按照风险收益补偿原理，得出各自 的风险价格，然后依据风险价格的高低进行选择。这有利于银行提高信用风险管 理水平，降低银行在信贷过程中的收益风险不对称。 本文首先简要介绍了信用风险理论成因及其衡量标准。选择违约概率为衡量 标准，对贷款信用风险在有无担保贷款方式下的信用风险迁移进行具体的分析、 比较、论证。从理论上得出了可以克服一定关联交易的担保有效条件。并用VAR 方法检验了在该条件下信用风险的迁移。 接着，在对期权思想和资本资产定价理论介绍的基础上，建立了贷款方式选 择模型。该模型可以很好的对同一笔贷款在给定的贷款利率下，判别其信用贷款 方式和担保贷款方式的相对优劣。给银行贷款方式选择决策提供了科学依据。也 增加了其期望收益。 最后本文利用所建立的贷款方式选择模型对样本银行进行实证研究，得出了 有效实用的结论。结论反映了样本银行的“不同贷款样本”是处于一个怎样的“风 险一收益”对应水平。为银行针对不同资信级别企业放款提供了贷款方式选择策 略，即严格控制此类贷款还是适当放松此类贷款。为银行在贷前控制提供了一个 科学依据，增强了银行信用风险控制管理水平。 关键词：信用风险； 期权理论； 资本资产定价； 贷款方式选择模型： II Abstract bankfaces．The CreditriskiSthemainandbasicriskthatthecommercial measurementand ofcreditrisk behindbecause controllingtechnique alwaysdrop just ofthe ofcommercialbankunderthe a dailyoperation governmentpolicy,whichbring banks．At the numberofthe loflntothefourstate．own present great Non．performing inchinafaces the ofBasel financeindustrial greatchallenges．andproclamation makesa onthe andinternal Agreementshigherrequirementcapitalquality、freecapital weselectcreditrisk risk viewofthese．inorderto outtheresearch controlling．In carry asthe inthis