资产定价理论应用于风险投资中的局限性及其创新方向的研究.pdfVIP

资产 定价 理论应用 于风 险投 资 中的局 限性 及创新方 向研 究 目 录 摘 要 …… “…… “……1 A b stra c t … … ”… … “… … 。…… 。。… … 。…… 。..…… 2 第 1 章 绪 论 ·.·……4 1.1 研 究 问题 的提 出·.·······························……4 1.1.1 风 险投 资金 融经 济价值 简述 ……4 1.1.2 资 产 定 价 理 论 的应 用 意 义 ……，……5 1.2 基 本 概 念 的界 定 ·.·······································……5 1.2 .1 资产 定价 ……，·...·...····……5 1.2.2 风 险投 资 …，...……，……，……，··...……6 1.3 本 文 的研 究方 法 和 研 究框 架 ……7 1.3.1 研 究方 法 ……，·.·……7 1.3 .2 研 究框 架 与 写 作 结 构 ·...·.·················……7 1.3.3 研 究创 新 与 不 足 ··.······························一· 10 第 2 章 资产 定 价 理 论 综述 …… “. “.…”. “.……，……n 2 .1 资产 定价 理 论 的思想 基 础 ……n 2 .1.1 期 望 效 用 理 论 ·.·.·······················…… 11 2.1.2 一 般 均 衡 理 论 ········……11 2 .2 标 准 金 融 理 论 的资产 定价 体 系 ……，……，.…，……12 2.2 .1 有 效 市场 假 说 (E M H ) ……，…12 2 .2 .2 投 资 组 合 理 论 (M P T ) …… 12 2.2 .3 资本 资产 定价 模 型 (C A P M ) 及 其 扩 展 ……13 2.2 .4 套 利 定价 理 论 (A P T ) ……14 2 .2 .5 衍 生 资产 定 价 理 论 ……巧 2.2 .6 随机 折 现 因子 定价 ·……16 2 .3 资产 定价 理 论在 风 险投 资 中的应 用 ……，……16 2.3.1 国外研 究综述 ·······，······，··············……16 2.3.2 国 内研 究综述 ····.·························……18 2 3 .3 评 述 与 启 发 ·，...······‘···········……19 第 3 章 风 险投 资 中资产 定价 的特 点……20 3.1 创 业 型 风 险要 素 主 导 的定价 ……，…… .‘……20 3.1.1 企业 创 业 的经 济 过 程 ……，……，…2 0 3.1.2 企 业 创 业 的风 险 与 “死 亡 之 谷 ” ……22 3.1.3 非 系统 风 险溢 价 构 成 创业 企业 定 价 的重 要 基 础 ……24 资产 定价理论应用于风 险投资 中的局 限性及创新方 向研 究 3.2 风 险投 资过 程 本 身具有 价 值 发现和价 值 创 造 的作 用 ……，二25 3.2 .1 风 险投 资行 为本 身 的价值 ……25 3.2 .2 风 险 资本 注 入后 增 值 服 务 新创 造 的价 值 ……26 3.2.3 风 险资本 的退 出实现价值 ……27 3.3 定 价 过 程 受 到契 约 关 系 与金 融 工具 设 计 的显 著 影 响……，……28