新生代保险公司并购和反并购策略研究.pdfVIP

新生代保险公司并购与反并购策略研究 新生代保险公司并购与反并购策略研究 摘 要 加入WTO后，中国金融业已按照相关承诺实现了全面开放，同时，中国市场 经济运行环境的不断完善，使国内金融业并购条件逐渐成熟，这为新生代保险公 司的并购与反并购提供了有效保障。本论文认为在经济全球化趋势日益增强、保 险市场容量不断扩大、市场吸引力不断增强、保险业资金流总量快速增长、保险 经营主体不断增加、保险产品同质化现象依然严重的发展形势下，与保险公司有 关的并购将频繁发生。而新生代保险公司，也就是中国保险监督管理委员会(以 下简称“保监会”)自2000年起实行保险公司审批解冻后成立的一批，由国有资 本、集体资本、民营资本占有绝对控股权的新公司，如中国大地保险、安邦保险、 都邦保险、渤海保险等。由于其处于生存发展期，保险公司对资本金、偿付能力、 持续现金流、竞争能力与市场适应性的高标准要求，以及股东具有的持续发展欲 望，决定了它们具有这样的需要，即通过并购那些能够增强自身综合竞争能力、 防范风险能力的业务单元或公司实体，来快速形成拥有强势协同发展效应、强大 抵御风险能力及长远发展能力的金融保险集团。同时，由于新生代保险公司具有 总股本较少、机构网络较健全、内部管理的起步水平较高、IT基础较坚实、风 险控制力度较大且基本没有历史包袱等特点，它们又非常容易成为其他公司的并 购对象，而随着新生代保险公司并购与反并购动因日益强烈，新生代保险公司的 并购与反并购趋势将逐步增强。 而此前并购理论研究涉及领域虽然较广，在金融保险领域也有一定的并购理 论成果，但应看到，由于新生代保险公司的发展时间较短，因此，新生代保险公 司的并购与反并购的理论研究非常少，而随着并购与反并购趋势的不断增强，新 生代保险公司对该领域的理论需要及实际操作指引方面的需要将日益迫切。本论 文以此为课题，可以进一步丰富该领域的理论研究，为新生代保险公司实施有效 的并购与反并购，提供理论支持与操作层面的指引，这正是本论文的创新所在， 也是其具有鲜明的实际研究价值的原因所在。 本论文的研究目的就是通过对保险业并购形势及案例分析、新生代保险企业 特点的研究及新生代保险公司并购与反并购趋势分析，找出符合新生代保险公司 实际发展需要，并能够为其顺利实旋并购与反并购提供理论与操作指导的有效策 略。本论文所采取的研究方法主要包括经济分析方法、战略分析方法、历史的方 法、比较研究方法、案例分析方法。所取得的成果，主要是整理了一套系统性较 —弱的策略—在并购策略方面—函盖了并购前期评估，并购战略的制定，并购的具 体准备与实施，以及并购后的组织框架、战略、企业文化、运营体系重组。在反 并购策略方面，涵盖了反并购风险评估与控制、如何形成支持反并购的竞争能力 新生代保险公司并购与反并购策略研究 培育环境及具体的反并购措施。 同时，由于新生代保险公司并购与反并购策略研究的创新性，使其具有以下 两个方面的实际研究价值。一是促进资源的合理配置。通过本领域的研究，可以 找到适当的并购与反并购策略，以及有效提升新生代保险公司综合竞争实力的措 施与途径，这无疑将促进资源的合理配置，进而促进整个行业的健康发展。二是 提供有效的指导。此领域的研究，可以为政府支持保险业合理并购，充分发挥保 险业积极作用提供更多的策略建议，为市场监管者的有效监管、维护市场秩序、 提高市场效率提供更多的风险防范建议，为新生代保险公司的决策者提供有效提 升竞争能力、进行合理并购的战略发展建议。同时，本论文力求为其他金融行业 的并购提供一定的指导。 关键词：新生代保险公司；并购策略；反并购策略 2 新生代保险公司并购与反并购策略研究 researchofthe i es’ The newti mesinsurance compan