中国银行体系稳定性评估——-指标分析与压力测试.pdfVIP

内容摘要 一、选题背景及意义 银行体系改革是中国经济与金融改革的核心，20世纪90年代拉 美、俄罗斯以及亚洲金融危机引起了更多国家对金融安全的关心。银 行业危机决定了金融危机的广度和深度，在金融全球化的趋势下，是 否拥有一个稳定和富有竞争力的银行体系对于中国而言显得非常迫 切。对银行体系进行稳定性评估无疑对防范和化解系统性金融风险， 维护中国金融稳定和安全具有重要意义。 20世纪80、90年代以来，由于金融危机在各国的频繁发生，特别 是亚洲金融危机的爆发，金融危机更易传染，也更具有危害性，这些 都使得国际上对于各类金融部门的稳定性的数量评估方法研究迅速 增加，这些数量的方法包括：金融稳健指标，早期预警系统，敏感性 分析和压力测试。这些分析方法已经在许多国家的金融监管部门，国 际清算银行，国际货币基金组织和世界银行等机构采纳和使用。 我们要指出的是，中国虽然没有加入IMF和世界银行发起的“金 融部门评估项目(FSAP)”，但在2003年，中国政府对金融管理体制 作出了重大调整，成立中国银行业监督管理委员会，由其负责对银行 业金融机构监管；人民银行不再承担上述金融监管职能后，强化了制 定和执行货币政策的职能，这有利于更好地发挥中央银行在宏观调控 和防范与化解金融风险中的作用；同时，修改了《中国人民银行法》， 明确和加强了人民银行维护金融稳定的职能。为加强人民银行维护金 融稳定的力量，人民银行还设立了金融稳定局，担当起维护金融稳定 的重任。 但是，对中国的银行体系稳定性评估，文献甚少。虽然在对中国 金融稳定性的定性分析上，已经有很多学者作出了非常有前沿性和洞 察力的判断，但构建经济模型定量分析的文章依然鲜见于学术期刊， ‘ e 1 即使是人民银行在2005年11月发布的第一份自评估报告《中国金融 稳定评估报告》，主要也是对中国金融体系的稳健性以及蕴含的风险 做出全面、客观的结论性评估，对金融稳健指标，早期预警系统，敏 感性分析和压力测试的方法，并没有具体涉及。本文的研究意义在此 体现，希望通过对银行体系稳定性指标体系建立、模型构建及压力测 试的实证分析，能够为我国金融稳定性评估方法和思路建言献策。 二、 论文的主要内容及观点： 论文总共包括五章。 论文的第一章《中国银行体系的整体稳定性概览》，作为实证分 析前的描述性分析，主要是对中国银行体系作实证前的初步结论性判 断，我们认为：中国的银行体系仍处于稳定安全运营状态，但防范’和 化解风险的任务仍然紧迫和繁重。鉴于2004年和2005年两年间，银 行体系发生了重要的制度变迁，经过一连串改革事件，银行体系的稳 定性和安全性有了明显的提高。我们将分为两个层次来描述银行体系 的稳定性情况。 首先，分析了2004年前中国银行体系的特点，我们通过对国有 商业银行报表数据及统计年鉴数据整理分析，得出了结论：银行体系 盈利模式单一(主要依赖于存贷款的利率差)、银行体系的资本金已 经接近枯竭、银行体系的不良资产仍然偏高。因此，银行体系的风险 在2004年之前相当大。 其次，通过观察2004年和2005年两年间的银行改革事件，结合 改革后愈加透明的银行年报和金融监管机构数据分析，我们得出了国 有银行体系盈利模式依然未能多元化、银行体系的资本充足率达标出 现结构性失衡的情况、不良贷款率仍然偏高并有反弹趋势的结论。 在不同的两段时间上对银行体系稳定性的分析，为后面的实证分 析树立了逻辑的起点，即：对银行体系稳定性评估，具有很强的现实 意义，鉴于化解和防范银行体系的任务紧迫和繁重，有必要从战略的 高度研究银行体系的稳定和安全问题。 论文的第二章《银行稳定性评估的方法简介》，这章引入了一些 国际金融组织以及许多国家金融监管机构主流的稳定性评估方法，为 下一章的实证分析提供思路。 首先是金融稳健指标，这是进行评估的起点工具，这方面IMF 作出了大量的贡献，他们编辑出的指标体系，正在成为指导成员国实 施“金融部门评估项目”的基本依据。 其次是对《艮行稳定性的定义，这是实证分析必要的前提之一，我 们雹|}精国际上对银行危机的定义的看法，来对比中国的情况，看是否 僭合中国的现实，结论是否定的。 然后，我们又引入了信号法判断银行的不