中国国有资产运营中代理风险治理机制构建.pdf

论文摘要 进入二十一世纪的中国，经济体制改革和创新使其国力迅速地增强，成为世 界经济舞台的一颗明星。但在中国经济发展的过程中也出现了不和谐的音符，道 德风险和寻租行为在一定程度上导致了人们伦理价值观的迷惘。 一直以来，国有资产管理体制及国有企业改革的核心是进一步引入市场机 制。中国的现实状况是市场机制与政府的强制力量相比依然微弱，市场机制所调 控的资源依然有限，而且转轨过程依然要持续相当长的历史时期。因此政府必定 要依据其对微观经济状况及宏观结果的判断来进行干预。同时，政府依然希望看 到，通过匿[资管理体制来实现政府不仅对国有资产，同时可能对某些国家战略(如 就业、社会保障、安全战略、环境战略等)的一定控制。 本文以我国现行的国有资产管理体系为楔入点，基于委托代理的视角，从国 有资产监管和公司治理两个维度，对我国国有资产运营中的代理风险进行探原和 求解。 首先，本文通过对相关研究的综述，对国有资产、国有企业、代理风险和治 理机制作了一定范围的界定。 本文所指的国有资产，仅指狭义的国有资产，即经营性国有资产，其载体为 国有企业。目前，我国国有企业的组织形式，除须由国家设立独资企业的行业和 领域外，其余处在一般竞争性领域的国有企业，都应实行公司制改造。从我国“三 级监管和双层经营”的国有资产管理体制框架出发，设计了所有权委托代理链条 和国有资本运营委托代理链条。在国有资本的经营上分调控环节(第一层面)和 运营环节(第二层面)，对竞争性国有资产纳入第二层面，按市场机制管理；而对 于非竞争性等国有资产纳入第一层面。 论。本文把国有资产运营过程中的代理风险设定为在现有的国有资产“三级两层” 经营体制下，国有资产监管和运营过程中出现的“道德障碍”和“内部人控制” 现象。 把我国国有资产运营中代理风险治理机制构建为国有资产产权的监管体系和 微观的公司治理机制。 其次，通过实证分析和比较分析，得出我国现阶段国有资产三级授权的管理 体制是导致代理风险产生的主要原因，并同时从世界上主要国家国资监管体系及 经营者激励约束机制构建方面借鉴经验及不足。 最后，分两个视角，从三个方面构建了防范我国国有资产运营中代理风险的 治理机制。 关键词： 代理风险：内部人控制：治理机制；国有资产；委托代理理论 Abstract Eatersforthe21st reformandinndvationoftheeconomic centuryChina，the astarofeconomic makesitsnational in system strengthgrowquickly，becoming stage of world．Butalso anoutof noteinthe Chineseeconomic appeared harmony process moralhazardandrent cause ethicsvalue development，the seekingpeople’s inthecertain degree． core assetsadministrationand ofthestate—owned Always，the system market reformisfur