巴塞尔新资本协议下内部评级法研究.pdf

中文摘要 本文主要研究巴塞尔新资本协议内部评级法。首先回顾了国内外信用风险 管理的研究进展及主要成果，然后对巴塞尔新资本协议的内部评级法及其关 键技术进行了研究。 研究以2004年底788家制造业上市公司为样本，从97个主要财务指标 中选取14个变量，运用因子分析技术将14个变量综合为资产结构、成长能 力、资产效率、发展惯性、偿债能力和竞争能力等6个互相独立的复合因子， 在此基础上，以6个复合因子为自变量，建立公司违约概率(PD)的Logit判别 模型。实证结果显示，模型的总体正确率为91．8％，对不违约的预测正确率为 92％，对违约的预测正确率为89．2％； 本研究深入分析了我国商业银行违约损失率(LGD)影响因子，并提出了 LGD的理论模型。 根据我国实际，本研究将内部评级与风险管理置于关系型信贷的框架下 进行研究，提出关系型信贷框架下的银行信贷决策模型与信贷退出中银企博 弈模型，并根据模型分析，就内部评级法建设从制度和技术两个层面提出了 切合实际的思路。 与其他的研究相比，本论文的创新点在于： 与传统的静态模型相比，本研究的全样本研究克服了配对样本选取对研 究结论的可能影响； 与其它研究采用传统的财务指标相比，本研究PD模型的构建在指标选取 上突出了现金流量指标，并且做到了静态指标和动态指标相统一；更加切合 商业银行经营环境和经营实际； 本研究在Logistic回归分析中引入了主成分分析法，同时解决了变量的降 维和客户信息的完整性问题，与现有国内其它学者构建的模型相比，该模型 更加稳定和可靠，预测精度更高。 本研究将内部评级法和风险管理置于关系型信贷框架下考虑，提出了上 述框架下的信贷决策模型和信贷退出中的银企博弈模型。 本研究的计量经济模型为我国商业银行识别违约企业提供了定量化标 准，也使得全面风险管理时代的商业银行通过建立稳健的投资组合获得超额 收益成为可能。 关键词：信用评级 巴塞尔新资本协议内部评级法逻辑回归 因子分析 Abstract theInternal Based Thisdissertationstudies mainly Ratings NewBasel Basel the Accord(theII)．The Approach(IRB)ofCapital research themain andachievementindomesticand reviewed progress internationalcredit and focusedonthe analysismanagement．then study IRB of andits keytechniques． Itselected7881isted in inthe manufacturing companies industry endof2004asthe choose14variablesfrom97main group，and sample financial the offactor research ratios，withapproach analyses，the