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《（证券）投资学》课程练习题 一、问答题 第一章题目： 1、什么是证券？说明其主要的种类。 2、证券的特征是什么？ 3、试述虚拟投资与实体投资的异同。 4、证券市场有哪些类型？ 5、证券市场一般分哪几个层次？ 6、对证券市场的监管一般有哪几个层次？ 第二章题目： 1、简述公司股票上市的一般进程。 2、股票交易的基本流程如何？ 3、试比较金融远期合约与金融期货合约的差异。 4、什么是保证金交易，其特征是什么？ 第三章题目： 1、如何理解有效市场假定的三种形式？ 2、行为金融理论对有效市场理论提出了哪些挑战？ 3、影响债券价格的因素有哪些？ 4、说明股票的基本风险。 第四章题目： 1、概述投资组合理论的主要内容。 2、如何理解可行集、有效集？ 3、风险厌恶、风险偏好与风险中性投资者的无差异曲线有什么不同？ 4、为什么要进行投资分散化？需要考虑什么因素？ 第五章题目： 1、资本资产定价模型有哪些假设？ 2、什么是分离定理？ 3、资本市场线与证券市场线有什么异同？ 4、什么是贝塔系数? 第六章题目： 1、如何理解资本资产定价模型、单因素模型和单指数模型的关系？ 2、简述FF三因素模型的设定。 3、构建无风险套利组合需要满足哪些条件？ 4、套利定价理论的核心思想是什么？ 第七章题目： 1、什么是战略资产配置？什么是战术资产配置？ 2、什么是增长性股票和非增长性股票？ 第八章题目： 1、说明债券定价定理。 2、为什么要进行债券的信用评级？ 第九章题目： 1、消极债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方法？ 2、积极债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方法？ 第十章题目： 1、绝对定价模型的基本思想是什么？有什么模型？ 2、相对定价模型的基本思想是什么？有什么模型？ 第十一章题目： 1、说明货币政策与股市涨跌的关系。 2、说明利率对股市涨跌的影响。 3、行业的生命周期可以分为哪些阶段？ 4、技术分析法基于什么假设？ 第十二章题目： 1、期权价格的影响因素有哪些？ 2、说明期权的功能。 第十三章题目： 1、说明期货的功能。 2、期货价格由什么构成？ 第十四章题目： 1、开放式基金与封闭式基金有什么区别? 2、基金收益分配的方式有哪几种？ 第十五章题目： 1、公司型投资管理组织和契约型投资管理组织各有什么特点？ 2、构建投资组合的基本原则有哪些？ 3、风险调整的投资业绩评估指标有哪些？ 二、计算题 1、某面值为1000的债券距离上次付息110天，票面利率为10％，现价1015元，则应计利息为多少？投资人如果以1015元买入，那么结算价为多少？  3、某投资者于某年4月3日以8.20元的价格买入某股票，并于当年12月24日以8.10元的价格卖出。期间，曾经10配2，配股价5元。配股后还分现金红利，每股0.30元。试计算持有期收益率（不考虑年化收益率）。 4、某上市公司的分配方案为每股派0.5元现金，同时每10股送3股，另外每10股配2股，配股价为9.5元。若该股股权登记日收盘价为16元，求其除权基准价。 5、有一证券市场股价指数以股票发行量为权数按加权平均法计算，其基期股票市价总值为924000万元，基期指数为100。设某交易日（X日）股票市价总值为1056300万元，且当日有一样本股票配股（配股数7500万股，配股价12元），第二日为除权基准日，配股后的某交易日（Y日）股票市价总值为1338500万元。请分别计算X日和Y日的股价指数。 6、假定某国的经济状况和宏观经济政策包含种可能性某位投资者投资的种股票的未来的可能收益率如下表所示。请计算的收益和标准差可能的经济状况 概率 股票的投资收益率（％） 0.20 -18 经济衰退但利率将下降 0.25 16 利率高企，但经济高速增长 0.30 12 经济高速增长但利率将下降 0.25 40 7、假定某一组合包括两种股票A和B。在20年初，市场价值元，假定在20年都不派息，并且在20年底市场价值分别上升到66元和48元，计算该组合的收益率 8、假定投资者选择了A和B两个公司的股票作为他的组合对象，相关数据如下：。计算，时，组合的预期收益和风险。 X是均衡的，组合M是市场组合，有关数据见下表，分别求出证券市场线和资本市场线。 投资组合 预期组合收益率 ρXM 标准差 X 10% 0.6 10% M 15% １ 12% 10、假设市场组合由两个证券A和B组成。它们的期望收益率分别为12%和14%，标准差分别为16%和22%，权重分别为30%和70%。已知A和B的相关系数为0.6，无风险利率为5%，求资本市场线方程。 11、假设当前无风险收益率为8%，证券A的β值为1.6，预期回报率为24%。假设资本资产定价模型成立。（1）市场组合收益率为多少？（2）如果证券Ｂ的β值是1.8，那么它的