投资组合理论的研究及其证券投资组合的实证分析.pdfVIP

投资组合理论研究及证券投资组合的实证分析 中文摘要 l I中国的股票市场已经有了十年的历史，它从一个地方性市场发 展成为一个全国性的市场，上市公司从几家增加到1000家左右，开 户股民超过45oo万，股票市场已经成为证券市场最重要的组成部分， 证券市场在我国国民经济中具有举足轻重的作用。到1999年底，沪 深两市市价总值达26471亿元，占我国国内生产总值的32．3％，证 券市场作为我国整个宏观经济形势“睛雨表”的作用越来越明显。 目前，中国股票市场已经被开拓成国有企业直接融资的良好渠道， 对国企改革起到积极作用。值得一提的是中国股民通过股市为国企 改革做出了重要贡献。然而，由于多数股民缺乏证券市场的知识， 盲目投资股市，遭到惨重损失。1999年大多数投资者没有跑赢大市， 全年投资赔多赚少，我国股民半数亏损。通过对投资组合理论研究 及证券投资组合的实证分析，可为投资者或者机构投资者提供可量 化的投资策略和简单易行的操作方法，引到投瓷者合理投资，尽可 能减少投资风险，使投资股市资金产生较大收益。I一 本论文首先分析了组合投资理论产生的历史背景及其在整个投