财务欺诈治理和激励优化问题研究.pdfVIP

摘 要 2001年以来，国内外相继披露出各种形式的公司财务欺诈事件，他们或编 造虚假财务信息，或隐瞒真实会计信息，虚报巨额资产或利润，欺瞒广大投资者。 这些案例涉及虚报利润及费用金额巨大，令人触目惊心。同时，与之合谋、为造 假提供便利的会计事务所、投资银行等中介服务机构也纷纷曝光。 我国市场的外部监管制度尚不健全，公司内部治理机制也差强人意，一旦发 生类似的大范围财务欺诈事件，极可能引发资本市场的恐慌，导致市场体系尤其 是金融体系的系统风险。 本文以国内外上市公司作为主要研究对象，从内部激励、外部监督等方面入 手，利用信息不对称理论、委托代理理论等，探讨了国内外企业财务欺诈产生的 机理，提出在以利益驱动为基础的市场体系中，利益制衡机制的缺陷与激励偏差 是造成财务欺诈的根本原因的观点。在实证研究的基础上，围绕激励权安排、激 励配置和优化等来完善公司治理制度，充分发挥各种利益主体在市场监管中的作 用，建立企业内部监督制约机制、外部审计监督机制、市场信息披露制度等多层 次的市场监管体系，从而有效防止企业财务欺诈。 本文共分四章。第一章简明扼要地介绍了财务欺诈的概念、起源和发展现状， 并分析了财务欺诈对公司治理利益均衡结构的突破；第二章从公司高级管理层激